日本材料大厂扩产磷化铟衬底，抢占光通信市场

受人工智能数据中心对高速光通信基础设施需求激增的驱动，日本半导体材料企业JX金属近期公布了一项大规模投资规划。据该公司发布的消息，其计划在2030财年前投入最高1200亿日元（约合人民币50.63亿元），即约7.5亿美元（约合人民币50.77亿元），用于大幅提升光通信核心材料磷化铟（InP）衬底的生产能力。

磷化铟因其出色的电光信号转换性能，成为光收发模块等关键元器件的核心材料。随着人工智能技术向智能体及物理AI方向发展，数据训练和实时推理带来的通信数据量呈指数级上升，促使超大规模数据中心加速部署高速、低延迟的通信设施。

据Omdia和Yole的报告显示，2025年全球磷化铟衬底的总需求量预计在200万至210万片之间，而全球有效合规产能仅为60万至70万片，供需缺口超过70%。Yole同时预测，到2026年全球需求量将攀升至260万至300万片，有效产能仅增至约75万片，供需缺口依然维持在70%以上。此外，据印度调查公司Straits Research预测，到2034年InP衬底市场规模将达到5.07亿美元（约合人民币34.32亿元），是2025年的2.7倍。

为应对市场需求，JX金属将在现有矶原工厂的基础上，在常陆那珂地区新增生产基地。加上此前公布的计划，该公司在InP衬底业务上的总投资额将达到约1500亿日元（约合人民币63.29亿元），目标是将产能提升至2025年度的7到10倍。据悉，此次投资的部分资金来自其5月发行可转换公司债券后剩余的约800亿日元（约合人民币33.76亿元）。

JX金属方面透露，尽管公司已在分阶段扩充产能，但客户基于自身的增产规划，持续提出大规模扩产需求，这促使公司确认InP衬底需求的增长速度将远超预期。在扩大产能的同时，为建立稳定的供应体系，JX金属将向客户提出价格调整要求。该公司致力于将InP衬底打造为与核心产品半导体用溅射靶材并重的利润支柱，进一步推动业务从传统铜材料向高附加值半导体材料转型。

受该投资计划影响，JX金属股价在6月16日的东京证券交易所大幅上涨18.59%，收于4466日元（约合人民币188.44元），年内累计涨幅约128%。目前全球主要的InP衬底供应商仅包括JX金属、住友电工和AXT等少数几家企业，此次扩产举措将对全球人工智能算力基础设施的供应链产生重要影响。

注：按1日元≈0.0422人民币、1美元≈6.7697人民币计算。