群联CEO：闪存长期缺货，Q1库存破700亿新台币

公开产业信息显示，受人工智能算力基础设施建设带动，云端数据中心与AI服务器催生了庞大的数据存储需求。与此同时，主流存储芯片制造商将资本支出重点转向高毛利的HBM（高带宽内存）产品，导致传统NAND闪存产线的扩产步伐较为谨慎，新产能的释放周期被拉长。此外，智能手机和个人电脑终端的存储容量普遍提升，多领域需求共同扩张，进一步加剧了供需失衡。

据群联电子首席执行官潘健成透露，目前全球NAND闪存的整体供应持续收缩，市场短缺现象十分严重。他预计，2026年下半年的闪存供需紧张局势将明显超过上半年，且2027年的供需矛盾会进一步恶化。潘健成指出，此次闪存短缺是一项长期且难以逆转的行业趋势，短期内缺乏有效填补产能缺口的方案。在订单可见度方面，该公司现有的客户订单已排期至2027年第一和第二季度。针对缺货周期的具体时长，业内机构预测可能延续至2027年至2030年，目前尚难确定供应恢复宽松的具体时间。尽管群联电子已与上游晶圆原厂签订了长期供应协议，具备相对稳定的闪存颗粒获取渠道，但由于下游客户的需求增长速度持续高于原厂的产能扩张速度，公司当前只能优先满足核心大客户的供货要求。

为了应对原材料供应的持续紧张，群联电子显著增加了提前备货的力度。截至2026年第一季度，该公司的库存规模已突破新台币700亿元（约合人民币149.94亿元），且库存水平仍在不断上升。潘健成强调，在当前的存储市场中，仅凭资金已无法确保采购到充足的闪存颗粒，上游原厂在产能分配上占据主导地位。因此，提前锁定长期产能并保持较高的库存水位，是企业维持稳健经营的关键策略。

在人工智能相关业务方面，潘健成介绍，公司自主研发的aiDAPTIV+人工智能解决方案目前仍处于市场推广和客户验证阶段。现阶段，该业务单季度营收规模约在新台币2亿至3亿元（约合人民币0.43亿至0.64亿元）之间，行业应用尚处于初期，预计将在2026年下半年迎来需求的增长。

注：按1新台币≈0.21人民币计算