中美经贸趋稳，部分元器件厂商暂缓东南亚建厂

中美两国元首分别于2025年10月和2026年5月在韩国与北京举行会晤，并计划于同年9月在美国再次碰面。此外，双方达成暂缓加征关税的共识，且在稀土和芯片出口管制等议题上呈现出阶段性放松的迹象，促使中美关系整体趋于平稳。据中国美国商会2026年1月中旬发布的年度商务环境调查报告显示，超过70%的在华美资企业目前不打算把供应链迁出中国，这表明市场对中美经贸前景的悲观情绪已得到一定缓解。

在这一宏观背景下，据部分元器件厂商透露，下游客户对非核心元器件的产地限制并未达到预期中的严格程度，甚至没有强制要求供应商必须在海外建立产能。受此影响，企业此前制定的东南亚建厂评估计划迎来了重新审视与动态调整的机会。

业界人士指出，此类元器件大多未被美国或客户明确要求转移订单，其产地敏感度相对较弱。因此，许多厂商决定先观望政策动向，推迟原有的资本开支计划，以防在关税税率和客户需求尚未完全明确的情况下盲目投资。元器件供应链企业坦言，在成本控制与生产效率方面，中国在原材料获取及产业链集群完整度上依然具备显著的竞争优势。尤其在近期核心元器件价格不断攀升的压力下，这些微小的成本优势，往往能成为左右整体成本的关键因素。

受地缘政治及中美贸易摩擦等因素影响，近两三年来众多元器件厂商将东南亚作为产能转移的首选地，越南、泰国、印尼及印度等国相继迎来中国台湾地区供应链企业的投资建厂项目。不过，政经形势复杂多变。据透露，部分厂商考虑到，若下游客户未来进一步收紧元器件产地认定标准，甚至要求供应商直接向美洲地区转移产能，企业可能不得不跳过东南亚，转而评估在美洲建厂的可行性。

针对这种潜在的产能转移，业内也有相应的配套方案。有厂商表示，未来或许会借助中国台湾地区区电机电子工业同业公会（简称中国台湾地区“电电公会”）近期大力推进的TEEMA科学园区海外布局项目，以满足客户的产地合规要求。据该公会日前发布的规划，首批旗舰据点已落户墨西哥索诺拉州，主要看中其依托美墨加协定（USMCA）享有的免关税优势，以及在人工智能服务器和电动汽车等领域的增长潜力。对供应链企业来说，这也蕴含着潜在的订单转移机遇。