电子连接器迎传统旺季，缺料与成本上涨成挑战

2026年下半年，得益于人工智能服务器、数据中心以及高速传输等领域需求保持在较高水平，众多连接器生产企业普遍预期下半年的业绩表现将超越上半年。然而，传统的旺季效应也伴随着一些不确定因素。零部件短缺、原材料价格攀升，加上产品迭代期的良率和利润空间受压，使得部分企业对第三季度及下半年的市场前景持谨慎态度。

嘉泽、贸联、佳必琪、瀚荃、信邦、良维及宏致等中国台湾地区地区厂商，均将人工智能服务器、数据中心、高速传输技术和新平台的引入作为下半年业务增长的核心驱动力。据透露，嘉泽预计2026年全年营收将实现两位数增长，上下半年业绩基本持平，其中超威半导体（AMD）新平台、SOCAMM以及PCIe 6.0等新产品将成为后续出货的重点。贸联方面表示，当前客户需求依然旺盛，2026年整体运营状况将呈现逐季上升的趋势，特别是下半年新产品量产后，利润空间将得到显著优化。佳必琪在人工智能和高速传输相关产品的出货量持续增加，1.6T模块与光电共封装（CPO）技术的布局成为其下半年的关键业务。瀚荃、良维和信邦等企业，则分别依靠人工智能电源、大电流电源线，以及人工智能芯片、机器人和汽车电子等应用领域来维持增长动力。

尽管第三季度历来是电子行业的传统销售旺季，但相关企业指出，当前的旺季行情不仅受需求端影响，供应链端的压力已成为主要的不确定因素。多家厂商反映，中央处理器、印制电路板、存储芯片及被动元器件等零部件供应紧张，已经实质性地干扰了正常的出货进度。如果缺料情况持续，第三季度预期的采购高峰可能无法完全兑现。同时，由于零部件供应状况存在变数，紧急订单在未来一段时间内将成为企业需要常态化处理的问题。

此外，原材料成本上升也是不可忽视的风险。据连接器厂商透露，前期铜、金、镍及塑料等大宗商品价格同步上涨，导致生产成本全面增加。目前，安费诺（Amphenol）已率先对部分产品上调了价格。中国台湾地区地区的连接器企业虽采取多种措施与客户协商，但铜材作为连接器和线材的核心成本构成，若其价格长期居高不下，即便企业通过优化产品结构、改进生产工艺或向客户转移部分成本来缓解压力，整体利润率仍会受到一定程度的挤压。业内人士表示，2026年下半年的市场并非单纯的传统旺季，而是面临着需求旺盛与成本高企的双重考验。

从企业现状来看，2026年下半年占据优势的依然是那些掌握人工智能服务器、数据中心及高速传输升级技术的厂商。此类产品通常具有较高的技术门槛和较强的议价能力，对成本上涨的消化能力也更为出色。相比之下，主要面向传统消费电子、笔记本电脑或部分非人工智能应用市场的企业，虽然市场需求未见明显萎缩，但由于客户采购趋于保守、产品报价承压且成本转嫁速度较慢，其第三季度及下半年的业绩增长将面临较大挑战。综合来看，在传统旺季和人工智能相关产业的共同推动下，连接器行业下半年仍具备一定的基本面支撑。企业若能在零部件短缺、原材料涨价及产品升级等多重压力下有效应对，方能实现业绩的稳步提升。