网络通信行业迎旺季，元器件缺货涨价成关键变量

2026年第三季度，网络通信行业迎来传统旺季。在人工智能基础设施升级和WiFi 7新标准的推动下，市场整体需求保持强劲。然而，存储芯片、被动元器件及其他零部件的供应短缺与价格上涨，正对下游客户的采购节奏产生干扰，成为影响下半年行业发展的核心不确定因素。

据中国台湾地区地区的智邦、中磊、智易等头部企业透露，第三季度市场景气度依然较高，客户订单呈现回暖态势。智邦方面表示，下半年市场前景谨慎乐观，当前接单情况显示客户需求强劲，市场活力未见衰退。中磊也指出，经过前两年的库存调整，在WiFi 7升级及人工智能宽带应用的驱动下，客户采购意愿显著增强，全年业绩增长值得期待。此外，启碁对未来两至三年的发展持乐观态度，预计公司营收将突破50亿美元（约340.19亿元人民币）。

尽管需求旺盛，但上游原材料的缺货与涨价构成了巨大的供应链挑战。智邦认为，由于零部件供给受限、需求持续增加以及行业资本开支趋于保守，短期内供需失衡的局面难以扭转。启碁同样将物料短缺和价格上涨视为关键变量，指出这将直接影响公司的营收、库存及成本结构。

存储芯片价格的剧烈波动已实质性改变了下游的采购策略。据正基透露，DDR内存成本上升导致部分终端客户放慢采购步伐，甚至采取分批小量提货的方式应对。建汉也表示，存储芯片涨价削弱了客户的采购意愿，促使他们优先消化现有库存，进而造成订单推迟，导致4月和5月的营收表现疲软。

综合各方信息，第三季度旺季需求依然存在，但部分采购行为主要是为了应对物料涨价和供应不稳定而进行的提前备货，并非完全源于终端需求的爆发。对于第四季度，业内普遍持观望态度。如果存储芯片价格和供应能够逐步企稳，订单有望保持延续；反之，客户的采购策略可能会继续保持谨慎。

注：按1美元≈6.80人民币计算