AI带火高端玻璃纤维布，缺货涨价巨头急扩产

受人工智能服务器及高速运算应用的强劲拉动，覆铜板（CCL）材料规格正从M7向M8、M9迭代，促使低热膨胀系数（Low CTE）与低介电常数（Low Dk）等高端玻璃纤维布需求激增。据消息透露，全球前两大供应商日东纺与台玻的产能持续处于紧俏状态，特别是Low CTE与Low Dk2产品短缺最为严重，该供需缺口预计将延续至2027年。在供不应求的背景下，供应商正积极上调产品售价，2026年全年价格涨幅有望达到两位数水平，这将显著推高覆铜板制造企业的生产成本。

日东纺在高端玻璃纤维布市场的占有率超过50%。尽管该公司已宣布投资150亿日元（约人民币6.32亿元）推进扩产计划，且产能增幅目标高达两倍，但新产能预计至2027年才能正式释放，短期内难以缓解供应紧张局面。在等待日本福岛工厂释放新产能的同时，日东纺也积极通过战略合作来巩固其市场地位。该公司采取产能互补模式，与南亚塑胶合作生产Low CTE与Low Dk2产品。具体而言，日东纺负责生产玻璃纤维原纱，南亚则受托进行织造，以共同应对快速增长的市场需求。双方预计，到2027年底前，日东纺出货的特种玻璃纤维布中将有20%由南亚代工织造。

据了解，目前Low CTE玻璃纤维布的主要供应商包括日东纺、台玻、富乔与宏和；而Low Dk产品的主要供应商则涵盖日东纺、旭化成、台玻、富乔、泰山玻纤、宏和以及光远新材。

为抢占未来两年的市场缺口，台玻正全力推进产能扩充。其首期扩产项目已实现量产，二期项目将于2026年陆续投产，促使整体高端产能实现翻倍。此外，台玻近期获批第三期规划，拟追加投资新台币20亿元（约人民币4.28亿元），以增强Low CTE和Low Dk2产品的供应能力，目标在2027年底前全面投产。台玻方面指出，2025年已投入新台币22.5亿元（约人民币4.81亿元）优先升级现有产线，将部分低端产能转移至中国大陆，并利用腾出的中国台湾地区桃园和鹿港厂区空间转产高端产品，使高端产线从4条迅速扩充至12条。台玻董事长林伯丰表示，相关产品已供货给台光电、联茂等覆铜板大厂，预计2026年高端市场占有率可达40%。目前台玻在全球玻璃纤维布市场的整体占有率约为20%，其目标是成为仅次于日东纺的全球第二大供应商。

针对新进入者的竞争威胁，据熟悉印制电路板（PCB）行业的业内人士分析，玻璃纤维布的配方涉及严格的专利保护，具备显著的技术壁垒。同时，产品一旦通过客户认证并导入生产流程，终端厂商通常不会轻易更换供应商，这使得其他厂商面临极高的市场切入难度。

注：按1新台币≈0.21人民币、1日元≈0.04人民币计算。