AI带火闪存市场，Q1五大原厂营收暴增

根据TrendForce在5月25日发布的最新NAND闪存产业调查报告，2026年第一季度，全球各大云服务提供商在建设人工智能服务器基础设施时，对高速传输和大容量存储提出了更高要求，导致企业级固态硬盘的需求呈现大幅攀升。同时，由于传统机械硬盘的结构性供应短缺问题持续存在，大量订单开始转向QLC企业级固态硬盘。受此影响，NAND闪存原厂的平均售价普遍超出市场预期，推动第一季度前五大品牌商的合计营业收入环比增长83.7%，总额突破389亿美元（约人民币2649.85亿元）。

从第一季度各供应商的具体业绩来看，三星得益于季度议价机制以及服务器应用比特出货量的显著提升，其平均售价大幅上涨。该公司以135.1亿美元（约人民币920.29亿元）的营业收入稳居行业首位，环比增幅达到104.7%，位列前五大品牌之首，市场份额也从28%扩大至31.6%。排名第二的SK海力士集团（包含SK海力士和Solidigm）营业收入约为75.3亿美元（约人民币512.94亿元），环比增长44.6%，市场份额调整为17.6%。其业绩增长同样源于平均售价的上涨，同时旗下Solidigm凭借大容量QLC企业级固态硬盘订单的持续增加，为集团整体营收做出了重要贡献。

铠侠在第一季度的表现同样亮眼，营业收入环比增长80%，达到59.6亿美元（约人民币405.99亿元），继续保持第三名的位置，市场份额为13.9%。受NAND闪存整体价格大幅上涨及有利的市场供需环境影响，其营收和利润均表现良好。美光的NAND闪存业务也受益于平均售价的大幅提升，第一季度营业收入环比增长96.7%，达到59.5亿美元（约人民币405.31亿元），市场份额回升至13.9%。SanDisk第一季度的数据中心业务营收环比增长超过200%，表明其产品组合向高价值方向调整的策略取得了成效，当季NAND闪存营业收入同为59.5亿美元（约人民币405.31亿元），环比增长96.7%，市场份额为13.9%。

据调研机构TrendForce透露，展望2026年，主要NAND闪存原厂基本没有新增产能计划。在人工智能需求持续旺盛的背景下，预计全年市场将处于供应短缺状态，且200层以上的高层数堆叠产品到年底将占据市场绝对主导地位。此外，产能分配将继续向服务器应用倾斜，从而进一步提升大容量QLC企业级固态硬盘的市场渗透率。对于第二季度，市场供需失衡的局面依然延续。虽然智能手机和个人电脑的需求因存储芯片及整机价格上涨而受到一定抑制，但服务器领域的订单将有效弥补这一缺口。各大原厂普遍预计第二季度NAND闪存出货量将保持增长，议价机制也将继续维持平均售价的稳定。

注：按1美元≈6.81人民币计算