晶豪科：存储器市场供需反转，2026年或迎业绩拐点

据中国台湾存储器厂商晶豪科在近日法说会上透露，当前存储器市场波动剧烈，从2024年第二季度的极度悲观迅速转为第三季度末的严重缺货，供需关系与市场情绪出现剧烈震荡。公司表示，受益于DRAM现货价格自第三季度起大幅上涨，客户需求显著提升，预计第四季度有望实现单季盈利，并对2026年上半年持乐观态度。

晶豪科指出，自DDR4价格启动涨势以来，客户询单量明显增加，甚至有原本使用三星产品的客户主动接洽，寻求DDR3、DDR4等利基型产品的替代方案。这反映出市场对稳定供应的迫切需求。目前，公司月出货量稳定维持在1亿颗以上，第四季度营收增长主要得益于平均售价（ASP）的提升，而非出货量的扩张。

针对代工厂力积电宣布调涨代工费用，晶豪科表示，费用上调在行情向好的背景下是必然趋势，但涨幅远低于现货市场价格波动幅度。公司强调，由于部分长期合约客户的价格调整存在滞后性，预计2026年第一季度将显现更明显的利润释放效应。

晶豪科目前产品线涵盖DRAM、NOR与NAND三大类，其中DRAM库存占比最高。公司看好利基型存储器市场规模将维持在新台币2000亿至3000亿元区间，而当前结构性缺货为其提供了市场份额提升的机会。随着AI服务器、工业控制及车用电子对定制化存储器需求持续增长，晶豪科有望凭借灵活的产品组合与稳定的交付能力，在2026年迎来业绩拐点。