台湾DDI业者面临多重挑战，下半年市场前景堪忧

据业内人士透露，近期多家中国台湾显示驱动芯片（DDI）厂商陆续公布了6月营收数据，包括联咏、瑞鼎、天钰、敦泰、奕力等指标企业均出现营收环比或同比下滑的情况。这一趋势表明，2025年上半年提前拉货效应以及中国大陆旧换新补贴政策的红利已逐渐消退。此外，新台币汇率持续升值，也成为稀释企业营收、导致未达财测目标的重要因素。

面对多重挑战，市场情绪趋于谨慎。业内人士指出，当前市场负面因素叠加，仅有AI领域的潜力尚存不确定性。对于2025年下半年的市场展望，多数企业持保守态度，担忧旺季可能不旺。

以联咏为例，作为中国台湾DDI龙头企业，其6月营收虽呈现最小幅度的衰退，但主要得益于OLED TDDI新品出货的支撑。然而，其他应用领域如电视、笔记本电脑等消费电子产品的需求疲软显著，客户拉货动能明显减弱，其他同业也面临类似困境。

尽管下游客户对第三季度及下半年的订单预期尚可，但6月需求骤降仍引发担忧。业内人士分析，这波补货潮始于2024年下半年中国大陆的旧换新补贴政策，并叠加关税提前拉货效应，使得2025年上半年营收表现异常稳健。然而，随着补贴政策结束及美国关税可能对全球经济带来冲击，消费市场信心面临考验，产品涨价或经济不景气的风险不容忽视。

此外，新台币汇率自第二季度起持续攀升，对芯片厂商的营收和获利造成直接冲击。多家企业表示，关税成本可通过供应链分摊，但汇率问题难以规避。不少指标大厂第二季度未能达成营收目标，正是受汇率攀升影响所致。

市场普遍预测，新台币汇率在2025年下半年可能继续走强，这将为企业的运营带来更大压力。即便下半年市场需求回暖，汇率因素仍可能拖累成长动能。为弥补汇率损失，企业需在逆风环境中创造比2024年更佳的业绩表现。

尽管如此，部分企业仍持相对乐观态度，认为下半年新品推出或能支撑营收，避免显著衰退。但从当前形势来看，汇率问题的搅局无疑增加了全年目标达成的难度。