边缘与物理AI加速落地，工控机产业迎新一轮增长

经过多年云端训练阶段的发展，人工智能技术与应用重心正加速向终端侧转移。边缘AI与物理AI的规模化应用引发了新一轮产业变革，促使工业计算机（IPC）行业步入全新的增长周期。据IPC厂商透露，早期工业计算机主要承担自动化控制及数据采集任务。当前，得益于大语言模型的普及和轻量化模型技术的突破，IPC已演变为兼具自主感知、实时推理及边缘决策功能的核心计算节点，进而赋能工业物联网、智能制造等各类行业智能化应用的深度转型。

当推理需求从云端数据中心向各类物理场景蔓延时，边缘AI在智能工厂、自主移动机器人（AMR）、智慧零售、医疗器械以及公用事业等板块的渗透率得到显著提高。据IPC厂商介绍，2024年至2029年间，物联网基础设施市场的复合年增长率（CAGR）预计将达到15.12%，这将成为IPC未来发展的关键驱动力之一。尤为值得注意的是，边缘AI市场在2025年至2032年间的CAGR有望高达33.5%，表明此轮增长属于具备长期结构性动力的产业趋势。

企业级与终端用户针对实时响应、低延迟以及数据隐私安全的诉求日益凸显，推动了软硬件协同整合的进程。这直接拉动了对高算力、高可靠性工业级主板及嵌入式系统的持续需求。具体到企业表现，研华2026年第一季度的订单出货比（B/B ratio）攀升至1.77，创下近年新高，并预计后续季度将稳定在1.3至1.4之间。友通受工业自动化与边缘计算强劲订单的带动，2026年1至4月的平均B/B ratio达到1.8。凌华得益于边缘AI及医疗项目的相继落地，同年首季B/B ratio突破1.5。桦汉则依托庞大的未交付订单与软硬件整合架构，预计2026年全年B/B ratio将保持在1.36左右。头部厂商的优异表现，印证了整体供应链拥有较为稳固的订单可见度。

然而，尽管边缘AI与物理AI浪潮极大提升了各行业对IPC的需求，IPC厂商也表示，在获取订单的同时，仍需应对元器件供需紧张所带来的备货挑战。由于高端存储器和核心芯片的供应短缺尚未缓解，且价格不断上涨，尽管客户根据自身需求下达了订单，但上游零部件交期延长引发的排挤效应，短期内仍可能干扰部分厂商的出货节奏与营收确认。即便如此，IPC业界普遍认同，全球各行业在数字化转型及物理AI应用部署方面的长期资本支出方向十分清晰。由边缘AI和物理AI激发的市场需求已成必然，整个行业运营持续向好的宏观趋势不会发生逆转。