存储芯片全面缺货，原厂推行长约并要求客户预付定金

当前，存储芯片市场正步入长周期的缺货阶段。据供应链透露，由于NAND与DRAM的供需缺口不断加剧，各大上游原厂纷纷推出长期供货协议（LTA）。业界指出，除了DDR5产能因服务器需求激增而变得稀缺外，其他采用成熟工艺的DRAM或闪存产品也面临严重短缺，导致交货周期大幅延长。据业界透露，部分工业控制领域的DDR3订单交期甚至被推迟6至9个月，且上游原厂采取“不保证价格、不确认交期”的策略，凸显出供给端的极度紧张。

在产能分配方面，高带宽内存（HBM）以及高端DDR5和LPDDR5等产品持续供不应求。据业界指出，上游原厂正逐步关停部分老旧生产线，并将有限的产能优先分配给高毛利产品，这进一步挤压了eMMC、SLC NAND、DDR4及细分领域存储芯片的供应空间。同时，尽管上游原厂近期陆续宣布启动新的产能投资计划，但新增产能大多要到2027至2028年才能释放。随着服务器、企业级固态硬盘（SSD）及各类细分存储产品需求的同步增长，预计2026年下半年的供需紧张局面难以得到有效缓解。

面对全面缺货的局面，下游客户不得不接受更为严苛的采购条件。据相关业者透露，目前与南亚科等厂商签订的长短期LTA合约已占其总产能的50%。在确认后续季度的供货分配时，客户必须同步签署不可取消且不可退货（NCNR）的合约条款。为了锁定稀缺的DDR4产能，下游客户需采取预付定金的模式，先按协议的基础价格支付预付款，待晶圆制造、封装测试完成并实际出货时，再根据当时的合约价格补足差额。供应链认为，这种预付机制虽然加重了下游企业短期的资金周转压力，但能确保后续产能的稳定供应，同时也有助于上游原厂维持未来几个季度的运营和价格稳定。

随着存储芯片价格的持续攀升，存储模块厂商也开始将资金压力向更下游的客户转移。据供应链消息，模块厂正通过协商缩短账期或制定明确的配货政策来维持自身的运营周转，对能够提前付款的客户给予优先配货。尽管南亚科未对第三季度的合约报价走势作出正面回应，但相关业者表示，企业级服务器搭配的DDR4以及网络通信应用仍存在刚性需求缺口，业界预期单季价格涨幅将达到30%至40%。

此外，由于DDR4价格高昂带来成本压力，近期部分POS机与工业控制客户试图转回使用DDR3，但降低规格依然无法解决缺货难题。据透露，华邦电的DRAM产能正逐渐减少DDR3的供货量，导致部分企业面临交期延后6至9个月的困境，且采购价格需根据出货时的市场行情重新调整。

业界指出，尽管DDR4现货市场在第二季度曾因贸易商短期资金调度和市场杂音出现过恐慌性抛售，尤其是中国市场中主流消费级应用的16Gb产品跌价明显，但上游原厂的良品芯片依然供不应求。合约市场的价格走势并未受到现货市场波动的实质性影响，预计未来存储芯片的报价仍将保持强劲的增长态势。