环球晶签美光10年长约，获5亿美元扩建德州厂

随着人工智能、高性能计算、数据中心以及先进存储器市场需求的不断攀升，美国半导体供应链的本土化进程正从晶圆制造环节向上游核心材料领域拓展。据环球晶官方消息，该公司于7月9日与美光正式签订了一份为期十年的长期供货协议，并获得了美光提供的5亿美元（约人民币34.05亿元）战略性金融支持。

徐秀兰表示，这笔5亿美元（约人民币34.05亿元）的资金并非简单的预付货款，而是涵盖了产能投资扶持、降低资金成本以及履约保障等多重属性的战略性支持。该笔款项将重点投向环球晶在美国的产能扩建项目，包括突破得克萨斯州工厂现有产线的瓶颈、添置生产设备，并为后续的产能建设提供资金保障。

针对得州新厂的第二期扩建计划，徐秀兰明确予以肯定。她指出，由于美光期望未来绝大部分产品能实现美国本土生产与供应，二期扩产已成为必然选择。得州工厂的一期与二期原本就规划在同一栋建筑内，因此无需新建厂房，只需利用预留空间增加洁净室、超纯水及废水处理等基础设施和生产设备。目前，相关规划与工程设计已启动，将优先提升一期产线效率，随后逐步引入二期设备。考虑到部分半导体设备的交货周期长达9至16个月甚至更久，提前布局投资显得尤为关键。徐秀兰透露，随着美国本土出货量的攀升，资本开支必将随之增长，具体的财务规划预计将在2027年的财报及业绩说明会上进行详细披露。

这份十年期的长期供货协议不仅刷新了环球晶的历史纪录，也释放出强烈的市场信号。徐秀兰认为，美光之所以愿意做出长达十年的采购承诺，充分表明由人工智能驱动的半导体产业周期具有持久的增长动力，而非短期的市场波动。在商业条款方面，该协议已明确了采购数量，并保留了执行层面的弹性，同时配备了严格的履约保障机制。至于是否采用固定价格或设定价格上限等敏感细节，徐秀兰强调，双方已签署严格的保密协议，因此不便对外透露更多商业信息。

在供应链布局上，环球晶正积极践行“本土生产、本土供应”的策略。徐秀兰表示，理想状态下，长约需求将全部由美国工厂直接交付，这不仅能降低地缘政治冲突带来的国际运输成本上涨压力，还能有效改善得州工厂的盈利水平。不过，出于供应链韧性和风险管理的考量，亚洲及其他海外厂区仍将作为应对停电、自然灾害等突发事件的紧急备份力量。

关于得州工厂目前的运营状况，徐秀兰解释道，该厂尚未实现满产并非因为订单匮乏，而是正处于员工培训、产品认证、可靠性验证以及生产学习曲线的建立阶段。部分客户的认证工作仍在推进中，相关订单暂由亚洲工厂代为生产，待认证完成后将逐步转移回美国。此前环球晶曾提出海外扩产需满足政府支持、客户承诺和工厂实现盈亏平衡三大条件。目前，客户承诺已十分清晰，美国《芯片法案》等政府支持也在稳步推进，唯独得州一期工厂因折旧较高、产能爬坡不及预期等原因，尚未达到盈亏平衡点。

尽管新增设备会推高资本开支，但随着产量和产能利用率的同步提升，现有厂房的固定成本和折旧将被更多产出所分摊，折旧占营收的比例有望逐步降低，从而优化成本结构并提升盈利能力。此外，徐秀兰还透露，除了美光之外，已有多家客户对长期供货及预付款合作模式表达了浓厚兴趣。目前，环球晶正在履行的多份长期协议中，预付款项余额约为7亿至8亿美元（约人民币47.67亿至54.48亿元）。公司正与多家客户就延续此类合作模式进行深入洽谈，而美光是近期首家正式签署新长约的客户。

注：按1美元≈6.81人民币计算