磷化铟衬底需求暴增，韩国企业为何被挤出供应链？

随着人工智能数据中心的不断扩建以及光通信需求的急剧上升，磷化铟（InP）衬底的供应短缺现象愈发明显。据韩媒ET News报道，尽管韩国市场对此类材料的需求量巨大，但该国企业却几乎被完全排除在InP衬底的生产供应链之外。在生产工艺与产能规模方面，韩国目前被评估为落后日本超过十年。

报道指出，造成这一局面的核心原因在于韩国政府此前的产业规划。其政策重心主要倾斜于硅（Si）基半导体以及碳化硅（SiC）、氮化镓（GaN）等功率半导体领域。虽然韩国国内部分科研机构和高校正在开展小规模的InP单晶生长研究，但距离商业化量产仍有较大差距。在原材料端，韩国锌业（Korea Zinc）是该国唯一具备高纯度铟提炼能力的企业，这种单一来源可能引发供应链隐患，进而拖延AI数据中心的建设进度并制约光通信产业链的发展。

在光通信网络中，数据必须转化为光信号才能通过光纤进行高速传输，这就离不开提供激光光源的光半导体器件。InP作为一种直接带隙半导体材料，是制造此类激光光源器件的核心基础，在高速光通信领域具有不可替代的作用。当前，新建的超大规模AI数据中心为了提升数据传输效率，正大规模采用800Gbps乃至1.6Tbps的高速光模块，从而大幅拉动了光通信器件及相关上游材料的市场需求。

面对激增的市场需求，全球主要厂商纷纷加速扩产。日本住友电工计划投资180亿日元（约人民币7.54亿元），目标是在2028财年将其InP衬底的年产能提升至2024财年的3.1倍。在美国和中国，相关企业也在政策支持下扩大产能。美国Coherent公司宣布投资5000万美元（约人民币3.41亿元）扩建其得克萨斯州工厂，旨在将InP生产面积翻倍、晶圆产能提高四倍。三安光电则从2025年起投入人民币65亿元，用于新增6英寸InP衬底生产线。

在供需失衡的背景下，InP衬底的价格水涨船高。2025年，用于光通信的2英寸InP衬底交易均价约为每片800美元（约人民币5448.18元），而到2026年4月，该价格已大幅攀升至2300至2500美元（约人民币15663.52至17025.57元）。

注：按1美元≈6.81人民币、1日元≈0.04人民币计算。