供应链深度绑定，三大存储巨头业绩暴涨

随着人工智能（AI）产业的快速发展，存储器已成为关键的战略性资源。据报道，英伟达（NVIDIA）与SK海力士正式签署了一项多年期技术合作协议。双方将通过互惠采购策略，实现供应链深度绑定与应用端销售的双重商业结合。在交付进度顺利的前提下，英伟达将优先采购SK海力士的存储器产品。

业界人士分析指出，此项合作不仅巩固了SK海力士作为英伟达最大高带宽存储器（HBM）供应商的地位，还可能对三星电子和美光未来的供货份额产生一定压力。据悉，双方的合作范围已从Vera Rubin AI GPU平台，扩展至Vera CPU、RTX Spark PC以及Jetson Thor机器人计算平台，全面覆盖英伟达在AI算力、边缘AI和物理AI等领域的整条产品线，使SK海力士成为其AI发展路线图的联合开发者。

在技术演进方面，英伟达首席执行官黄仁勋日前透露，三大存储器厂商的HBM4产品均已完成验证，并计划在2026年下半年全力支持大规模出货。根据规划，三星电子将在HBM4阶段率先引入1c制程，而SK海力士与美光则继续沿用前代1b和1β制程。针对下一代HBM4E，三大厂商均计划于2027年实现量产，其DRAM裸晶将统一采用1c或1γ制程生产。

除了硬件供应，双方还建立了双向赋能模式。英伟达将向SK海力士提供AI工具，协助其开发晶圆数字孪生（digital twins）系统。通过运用场景优化技术以及英伟达Omniverse函数库与OpenUSD工作流，SK海力士团队能够构建3D工厂场景，从而对复杂的半导体制造环境进行可视化、模拟与优化。

从整体市场来看，存储器行业正迎来强劲增长。据DIGITIMES Research统计，2026年第一季度，三星电子、SK海力士和美光三大厂商的存储器业务合计营收达到1149亿美元（约7805.60亿元人民币），环比增长77%，同比增长超过240%。这反映出2026年初存储器平均销售单价（ASP）的大幅提升，预计第二季度营收有望延续增长态势，达到1700亿美元（约11548.76亿元人民币），环比增幅近50%。

在细分市场中，通用型DRAM因缺货导致价格大幅上涨，第一季度其ASP涨幅甚至高于HBM。三星电子凭借在全球DRAM市场的领先地位及较高的通用型产品占比，成为三大厂商中受益最大的一家。而在NAND Flash领域，受益于固态硬盘（SSD）的强劲需求，三大厂商与铠侠、SanDisk等企业在第一季度实现了营收增长。据DIGITIMES Research预估，第二季度三大厂商的NAND Flash业务营收将增长超过60%，突破430亿美元（约2921.16亿元人民币）。

业界人士解读认为，尽管三星电子在存储器市场保持领先，但SK集团旗下的SK Telecom近年来已成功转型至AI基础设施领域，并与Naver共同成为韩国前两大AI数据中心的核心参与者。这种产业布局使得SK集团与英伟达的战略合作更加全面，从下一代存储器的研发进一步延伸至AI工厂与数据中心的部署商机。

注：按1美元≈6.79元人民币计算