中微半导体涨价，新唐订单回流

据媒体报道，中微半导体近期宣布上调微控制器（MCU）等产品售价。IC设计厂商新唐表示，随着价差缩小，新唐已开始获得客户订单回流。此外，新唐在AI领域的布局也取得显著进展，服务器管理芯片（BMC）和电源管理芯片的商机逐步显现，预计将在2026年为公司带来显著增长。

新唐董事长苏源茂在2月12日的法说会上表示，尽管中国台湾地区市场的AI需求持续增长，但部分领域出现了排挤效应。不过，他对6寸晶圆厂和MCU产业的发展仍持乐观态度。同时，由于日本子公司NTCJ的亏损拖累整体财务表现，新唐计划逐步降低对中国大陆市场的依赖，并开拓其他车用终端客户。预计到2027年底，日本厂的产能利用率将恢复至合理水平。

新唐总经理杨欣龙指出，中国大陆市场尚未全面复苏，但AI和计算领域的动能较为强劲。由于大陆厂商涨价或产能受限，新唐已感受到订单回流的趋势。杨欣龙表示，随着竞争对手涨价，价差缩小，部分老客户因品质考量重新选择新唐的产品。预计2026年新唐在中国MCU市场的占有率将有所回升。

此外，随着全球AI服务器和数据中心基础设施建设的持续推进，新唐的BMC芯片业务将迎来大幅增长。杨欣龙透露，从2025年下半年起，客户已开始将BMC芯片应用于以特用芯片（ASIC）为主的AI服务器中。目前，已有两家云端服务供应商（CSP）客户正在转型，订单能见度已延伸至2026年底。

AI服务器对电源稳定性的高要求也带动了BBU备份电池的需求。新唐表示，中国台湾地区一家主要供应商已采用其方案，公司正积极打入另一家厂商。此外，日本也有客户为数据中心制造BBU，随着AI服务器需求的增长，相关业务将为公司业绩带来贡献。

针对存储器缺货对PC供应链的影响，苏源茂表示，当前半导体供应链面临瓶颈，仍需关注全年终端需求是否会受到存储器缺货的冲击。

财务数据显示，新唐2025年第四季度合并营业收入约为新台币70.4亿元，税后净损约为6.9亿元。从产品应用占比来看，车用和工控领域的BM-IC、HMI、IC Card和MCU占比为40%，电脑运算类产品占28%，通信类产品占21%，消费性产品占11%。