锁中禁令反成护城河 长江存储逆势涨价凸显主场优势

长江存储坐享国内主场优势，近期报价再传调涨。长江存储

美国对国内半导体发展祭出多项限制禁令，却加速国内供应链自主化发展。据指出，国内NAND Flash业者长江存储基于Xtacking 3.0架构，代号「武当山」的128层NAND已进入大量出货，尽管NAND市况持续低迷，但供应链传出，长江存储继第2季率先调涨报价后，近期再度提升报价约5%，坐拥国内庞大内需消费市场，享尽主场优势。

虽然长江存储受美国出口管制措施影响，技术支持及设备采购均受限制，已封锁128层以上NAND制程量产及发展可能性，不过业界透露，长江存储正加速布局上游设备的替代方案，加上在禁令前抢购储备的「库存」耗材，预计128层NAND至少能稳妥量产3年以上。

国内大基金日前投入人民币129亿元（约18.3亿美元），大力支持长江存储发展的态度不言可喻，在232层NAND发展中断后，长江存储在资金后盾无虞下，由长江存储投资国内在地厂商，确保上游替代材料的供应足以提供稳定生产，目前已取得重要进展。

值得一提的是，受美国禁令效应影响，多家欧美品牌客户陆续展开「China+1」供应链布局，原本长江存储打入的非国内品牌客户供应链，也不得不被迫退出。

但长江存储于全球NAND市占率约5%，对应于国内内需消费性市场约占全球逾2成以上规模，不须担心产能出海口的问题。

供应链指出，全球终端市场需求不佳，NAND报价跌破成本线，各家原厂陷入卖多赔多的困境，但中美贸易禁令，反而提供长江存储强而有力的护城河。

由于官方政策性推动供应链国产化大趋势，以长江存储具代表性的国产半导体大厂地位，在既有产能有限下，只要价格不会调涨太离谱，各家存储器模块业者几乎都会买单。

因NAND需求低迷，2023年第1季上游原厂曾喊出512Gb官价约为1.5美元，但买方市场反应冷淡，缺乏采购意愿，迫使原厂向下游业者提出具有优惠价格的大量特殊订单，成交价一度降至1.35~1.4美元，但长江存储5月初发布涨价，报价又重新回到1.5美元，相当于回升至年初的价格水准。

近期供应链传出，长江存储再度调涨报价，512Gb价格约从1.5美元上升至1.6美元，涨幅约5%。相较于国际NAND原厂绞尽脑汁酝酿调涨，但终端客户成交意愿低落，长江存储无须担忧资金不足，产能销售也是有恃无恐。

2023年下半消费性市场需求不温不火，国内618档期销售也普遍低迷，但长江存储旗下自有品牌「致态」销售表现创下佳绩，在电商网站京东销售榜上夺得PCIe 3.0销售冠军，甚至超越三星电子（Samsung Electronics）、威腾（WD）等国际大厂。

至于PC市场领域，OEM厂为避免引发海外销售争议，仍避免采用长江存储NAND产品，企业级SSD对品质稳定度要求较高，短期内长江存储较难打入供应链。

无论是成本优势或产业地位，长江存储面对国际大厂丝毫不让，与韩系存储器厂在国内高端市场竞争将指日可待。

责任编辑：朱原弘