台积电全年营运承压超预期 NVIDIA新单缩手、联发科大砍单

受惠ChatGPT热潮的NVIDIA，下半年在台积电订单增幅未如预期爆发。法新社

市场预估台积电第2季营收将续跌，而下半年虽有iPhone新机推出，以及全年大涨6%代工报价支撑，但其他大客户转趋保守下，全年营收力拼小幅成长的目标难度不低。

台积电近期传出大客户联发科与苹果（Apple）第2季砍单力道增强，而受惠ChatGPT热潮的NVIDIA，也因客户新单缩手下，下半年在台积电订单增幅也未如预期爆发。

台积电年初示警，2023年首季业绩明显修正，美元营收约季减14.2%上下，营运不确定会是V型反转，但不会是U型回温，有信心下半年营收回升。

由于一直以来，台积电财测大部分不仅达标，甚至超标，因此市场对于保持制程技与产能领先的台积电，大多乐观看待2023年及未来营运前景。

半导体业者表示，除存储器外，近期原已稍微感受到半导体市况缓步好转，除包括驱动IC、AI相关等部分急单涌现外，终端库存去化也加速进行。

加上车用、工业市场依旧强劲，以及ChatGPT爆红带动AI服务器需求扬升，国内五一、618旺季销售也将来到，半导体市况春燕已现踪迹。

但大出市场预料的是，突然爆发的硅谷银行、瑞士信贷等危机事件，蔓延欧美金融系统风险至至今仍未解除，使得总体经济不确定性急升，恐再度压抑消费需求复苏力道。

再加上多国电价飙升，台湾自4月起也调涨电价，工业用电平均涨幅达14％，半导体用电大户成本将明显增加，令半导体复苏时程恐将延后。

当中最受关注的是，台积电为全球半导体风向指标，尽管先前对于上半年半导体市况与自身营运较为保守，但对下半年则是相当有信心，但近日突如其来的总体经济危机将冲击终端消费需求，以及电价调涨影响制造成本，可能将令其财测低于预期。

据了解，由于下半年全球市况不明，客户对于营运展望更为保守，库存虽去化加速，但需求未见明显回升，因此台积电陆续接获客户减单、持续延后拉货等通知、商议。

其中，联发科因国内小米等多家大客户与传音库存满仓，拉货力道大减，第2季持续大砍台积电5纳米、7纳米与16/12纳米家族订单，为台积电第2季产能利用率回升受阻的关键客户。

另外，台积电16/12纳米在第2季更由首季近8成大跌至5成，而除原本期待的英特尔（Intel）订单规模不如预期外，最受关注的NVIDIA，原本也是预期AI GPU供不应求将扩大释单7/5纳米家族。

但由于欧美经济金融风险大增，企业更为保守，服务器客户下单力道也缩手下，投片规模也未如预期强劲，以此估算，台积电第2季营收将续跌，跌幅约在7~10%。

而下半年虽有苹果新机推出，以及全年大涨6%代工报价支撑，但其他客户转趋保守下，全年营收力拼小幅成长的目标难度不低，此也是近日盛传台积电企图再涨产能满载的28纳米等热门制程代工报价，让营收减幅收敛的关键所在。

另值得一提的是，硅片大厂环球晶董事长徐秀兰也略为修正市况展望，目前虽有客户续签长约，以及部分客户缩短延迟拉货天数的正面消息，但目前只是零星小燕子，还没看到燕群飞来。

由于欧美银行危机致使总体经济不确定风险大增影响消费信心，加上电费调涨，第2季营运压力可能高于首季。

此外，虽然半导体库存调整至第2季底告一段落，但需求回升也不明显，目前观察第3季不会有V型反转。

责任编辑：陈奭璁