直击股东大会｜后海思时代，富瀚微如何应对安防芯片市场洗牌？

集微网消息，9月10日，上海富瀚微电子股份有限公司（证券简称：富瀚微，证券代码：300613）召开2021年第三次临时股东大会，就《关于变更公司董事及高级管理人员的议案》、《关于公司注册资本变更及修订的议案》、《关于增加2021年度日常关联交易预计的议案》进行了审议和投票，爱集微作为其机构股东参与了此次股东大会。会后，富瀚微与爱集微等股东就安防芯片市场、产能供应等问题进行了交流。

新应用驱动、蚕食海思份额，泛安防芯片需求激增

安防监控行业需求提升，Gartner数据显示，2020年全球视频监控摄像机总出货量约为5.8亿部，预计到2022年将增长逾8.5亿部。在高清化、网络化和智能化趋势下，安防芯片市场不断增长并迅速向新一代智能高清监控技术演进。

富瀚微董秘李强指出，目前安防芯片市场的强劲增长动力主要来自两方面。

首先是下游终端需求旺盛。在专业安防市场，国内智慧城市、智能楼宇、智慧消防等项目开展带来增长动能；同时，各类新兴智能化应用的出现，无线、低功耗产品市场增长，运营商开拓安防相关业务，市场规模快速扩大；在汽车领域电动化、智能化、网联化和共享化的产业转型升级的大背景下，车载影像领域快速发展，为车载摄像头带来广阔市场空间。

李强指出，随着宠物监控需求不断增长，运营商开拓安防业务例如农村地区留守儿童、空巢老人问题对视频监控设备开辟了新的应用领域，以及车载摄像头不断兴起，对安防监控芯片带来了持续的增长动力。他表示，今年以来消费类视频芯片市场增长表现非常好，目前基于富瀚微芯片的方案已中标国内三大运营商的集采，在汽车应用方面，公司芯片已进入比亚迪的前装应用，与上汽等车厂的合作也正在展开。

其次，华为海思的安防芯片业务因美国禁令而大受影响，后海思时代，在安防芯片领域将为其他竞争对手提供快速成长的机会。方正证券数据指出，2019年，海思视频监控相关芯片（IP SoC，ISP，DVR/NVR SoC）销售额约为50亿元，其中前端约35亿，后端约15亿，2020年原本海思占据的60%~70%市场份额释放，为富瀚微在内的芯片厂商带来了巨大利好。据统计，2020年，海思的市场份额下滑到30%左右，富瀚微等第二梯队的公司成为大赢家，富瀚微的份额来到17%左右，目前在大陆排名第三，目前已做到海思产品线的80%的替代。

新产品对标海思，眸芯科技补齐后端芯片能力

面对上述两大市场动力，富瀚微于今年一季度快速推出了FH8858V200、FH8856V200、FH8852V200三款新品，可以实现对海思3516系列的完美替代，并可以覆盖部分3519系列的市场领域。此外，持股51%的子公司眸芯科技已陆续推出了DVR 6630（对标海思3520D V400）、NVR 6830（对标海思3536C）、6810、3312等芯片。从去年8月起实现DVR/NVR芯片量产带来营收，4通道DVR芯片自去年10月份起在海康威视放量，是目前大陆市场上除海思外唯一可以实现NVR大批量出货的厂商。

资料显示，眸芯科技成立于2018年，属于芯片设计行业， 主要产品为智能视频监控系统后端设备(DVR、NVR等)主处理器SoC芯片及带屏显的智能家居类电子设备主处理器SoC芯片等。(DVR：硬盘录像机；NVR：网络硬盘录像机；SoC：系统级芯片)。

李强表示，富瀚微主营安防前端芯片，眸芯科技目前主攻后端设备(DVR、NVR等)主处理器SoC芯片，公司将同时具备安防前端、后端芯片供应能力，形成安防一站式整体解决方案，整体竞争力得到大幅度提升。

富瀚微今年上半年的亮眼业绩反映了这一点。上半年富瀚微实现营收7.17亿元，同比增长154.37%；净利润1.39亿元，同比增长215.67%。本次临时股东大会议案之一，增加与海康威视的关联交易额度，也反映出了公司对下半年泛安防市场继续强劲增长的预期。本次大会决议通过了增加与关联公司海康威视的交易总金额从调整前的9亿元增加至15亿元。而上半年海康威视与富瀚微关联交易只有4.35亿元，这也就是说，下半年双方关联交易将高达10.65亿元，显示着富瀚微依靠海康威视步入了业绩上升的快车道。

产能持续紧缺，与上游供应商积极协调以支持业务增长

富瀚微董事、副总经理万建军表示，从下游市场来看，安防领域的需求继续保持旺盛势；从目前客户需求来看，对于今年的行业市场比较乐观。在整体行业产能持续紧缺的背景下，公司各产品线处于供不应求状态，行业依然面临产能紧缺问题，对客户交货周期会有一定延长。富瀚微的芯片以22-28nm制程为主，在台积电、联电和中芯国际都有流片，据悉，在去年产能逐渐趋紧之时，公司未雨绸缪与台积电积极商讨产能事宜，今年在台积电的订单总量同比增长超500%，拿到了全A股上市公司中最可观的产能增量。由于订单持续供不应求，富瀚微在近期进一步拿到了新增产能。

封测方面，供应商主要有长电科技、力成、甬矽等，产能紧张二季度以来经过积极协调已得到缓和，克服瓶颈，基本可满足八成需求，目前按计划排产，但更长期的供应情况仍存在不确定性。

由于近日台积电、联电等均已宣布大幅涨价，是否对富瀚微产品的成本造成一定压力？对此李强表示，公司将按照市场化原则进行相应价格调整，以保证毛利率水平。

结语

根据分析师预计，全球安防ISP芯片+IPC SoC需求约为3亿颗/年，DVR/NVR SoC等后端产品芯片需求量约为0.4-0.5亿颗,两者未来均有望保持稳健增长趋势。而随着安防产业升级换代，芯片要求也会提高，并驱动单颗芯片价值量提升。

在华为被禁的后海思时代，尽管短期内其余竞争者能够通过产品替代来享受海思退出的巨大红利，但是目前还主要集中在消费安防和PAD、笔记本等市场，毛利高的专业安防市场还很难进入。

因此替代海思只是第一步。从更长远的发展来看，在技术转型升级、市场重新洗牌过程中，能够存活下来、获得更大发展空间的必然还是更有能力进行研发投入、更能创造附加值、积极布局提升技术和市场门槛的公司。正如富瀚微董事长杨小奇所言，IPC SoC市场存在机会，同样面临更大挑战，进入者不少。能否把握市场契机的关键在于公司自身产品过硬。（校对/Jouvet）