根据摩根士丹利分析师的报告，英伟达的Blackwell GPU未来一整年的供应量已经全部售出，反映了市场对该产品极高的需求。这一情况与之前Hopper GPU的供应紧张相似，预示着英伟达在明年可能会获得更高的AI芯片市场份额。

摩根士丹利的分析师Joseph Moore在与英伟达管理层会面后透露，Blackwell GPU未来12个月的产能已被预订一空，新买家需要等到明年年底才能收到货。报告指出，英伟达的传统客户，包括AWS、CoreWeave、Google、Meta、Microsoft和Oracle等，已经购买了英伟达及其合作伙伴台积电未来几个季度将生产的所有Blackwell GPU。

尽管面临AMD、Intel以及云服务提供商等的竞争，这一压倒性的需求表明英伟达在AI芯片市场的份额可能会进一步增长。英伟达的产品路线图没有重大变化，业务表现强劲，未来需求能见度高。此前，Blackwell GPU因封装问题导致量产轻微延迟，但市场对这些芯片的需求并未受到影响。

目前，Blackwell GPU的封装问题已得到解决，使用台积电的CoWoS-L封装，并且台积电CoWoS产能正在快速增长。同时，HBM3e的供应问题也将得到缓解，英伟达表示对三星成为其第三家HBM3e供应商“非常有信心”。分析师预计，英伟达在2025年一季度将获得数十亿美元的Blackwell GPU销售收入，进一步巩固其在AI芯片市场的领导地位。