2024年，HBM需求激增，成为存储器市场增长的核心动力。尽管NAND Flash市场面临供过于求的压力，三星电子、SK海力士及美光等巨头却将投资重心转向HBM及高价DRAM，导致NAND资本支出不增反减。

SK海力士凭借HBM和企业级SSD的强劲销售，业绩显著增长。其HBM销量年增超250%，并计划推出更高容量的企业级SSD。尽管NAND出货量下滑，但价格仍有所上涨，反映市场需求疲弱。

预计2024年三季度起，全球NAND Flash产量将恢复并超越减产前水平，供应商谨慎增产以保持供需平衡。三星、SK海力士、美光虽计划提升资本支出，但NAND投资比重下降，更多资源流向DRAM及HBM。

相比之下，铠侠与长江存储的资本支出将显著增长。长江存储正进行制程升级，预计产量大幅提升；铠侠则在政府支持下，计划扩大投资以抢抓AI市场机遇，IPO计划也有望推进。