台积电法说会即将召开，由于2023年首季营收不如预期，市场非常关注台积电第2季的运营情况以及对后续市场的展望。值得注意的是，半导体市况疲弱不振，台积电面临主要客户削减订单或取消长约赔款，但客户并未因此转单给杀价抢单的三星或英特尔，因此，三星和英特尔也不好过，尤其是晶圆代工业务仍未起飞的英特尔，接连3季亏损几率不低。在此前的法说会上，台积电预期2023年1季营收预计介于167亿到175亿美元，较2022年第4季环比下滑14.1%~18%，毛利率介于53.5%~55.5%，营业利润率介于41.5%~43.5%。因此，以当前第1季营收状况来看，似乎的没有达到此前的财测目标。目前市场对于台积电第2季的预测已经进一步恶化，原本预期下滑4%，现在上调到下滑5~9%。若不是先前强势调涨报价，跌势恐将会再扩大。由此来看，台积电若想持平全年营收，苹果大单将是关键所在，此外，盛传超微、英伟达因PC、卡板库存去化告一段落，投片有机会转强。但有供应链透露，英伟达目前给供应链出货目标维稳，游戏绘图芯片RTX系列并未扩大下单，AI芯片下单量也有待观察。值得注意的是，联发科与英特尔成为台积电的2大地雷。联发科因库存水位仍高且需求疲弱，订单不断修正；英特尔则是在5/7纳米制程的合作规模不仅缩小，3纳米先进制程代工计划一延再延，成为台积电2023年成长受阻的原因之一。近日，三星交出了一份惨淡的季报。财报显示，第一季度营业利润6000亿韩元(约合人民币31.3亿元)，同比暴跌近96%！这也是自2009年第一季度以来，三星电子十四年来首次季度营业利润跌至1万亿韩元以下。其中最惨的是半导体部门，自去年第四季度闪存业务出现亏损后，今年第一季度三星的动态随机存取内存业务也转为亏损。但与此同时，三星晶圆代工不断传出抢单与良率提升消息。据中国台湾经济日报报道，在自家产品对芯片需求下滑及客户下单减少的背景之下，三星不得不降价抢单，锁定成熟制程，降价幅度高达10%。此外，据BusinessKorea报道，推特爆料人Revegnus 4月17日表示，三星的4纳米制程良率目前已非常接近台积电。据许多业内消息人士透露，三星很可能已将其4纳米工艺的良率从大约60%提高到至少70%，而台积电的良率估计在80%左右。设备业者则表示，即使台积电3纳米产能与放量时程皆不如预期，但目前苹果、超微、高通、联发科、英伟达等芯片大厂已与台积电确认量产计划，2纳米也开始讨论，三星抢单相当不易，杀价不仅可能导致亏损，巨额投资成本将难以回收。整体而言，市况低迷，晶圆代工龙头台积电都将修正营运表现，产能与客户实力差距甚大的三星晶圆代工也不会是欢乐气氛，晶圆代工在无主力事业存储器与手机事业护体下，业绩也受到影响，第2季与全年业绩跌势恐超乎预期。近日，英特尔宣布与ARM合作，希望能让手机芯片客户能考虑采用Intel 18A制程技术，然而据半导体供应链表示，代工转换难度并不容易，Intel低估了代工转换难度。英特尔目前晶圆代工客户寥寥可数，也难以排除与客户或多或少有竞争利益冲突的缺点，扩产进度也缓慢，对客户来说不具代工吸引力。此外，英特尔主力PC、服务器平台事业面临成立以来最严重衰退危机，不仅采取削减成本的措施，近日又再出售非核心、盈利能力不佳的预制服务器系统产品制造事业。据外媒报道，英特尔已决定将旗下负责设计规划服务器整机业务的数据中心解决方案事业部（DSG）裁撤，并将其出售给了中国台湾神达 (MiTAC) 电脑。但服务器处理器Xeon系列仍是独立部门，不会受影响。市场对于英特尔全年展望多保守看待，预期28日所公布的首季财报与第2季展望难见佳绩，更可能将会是连3季亏损纪录。
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