台湾面板厂半年报陆续出炉，AI与半导体转型成看点

本周，面板供应链企业的业绩说明会陆续拉开帷幕。中光电于7月28日率先召开，友达光电与瑞仪光电在30日跟进，明基材料则于31日举行。这些行业头部企业将相继公布第二季度财务数据，并对下半年的行业景气度进行展望。在LCD电视及IT面板价格涨幅收窄甚至回落、终端需求回归常态的背景下，第三季度面板行业可能面临“旺季不旺”的局面。不过，当前市场对面板供应链的关注点，已从单纯的面板价格周期，转向人工智能新业务、半导体布局以及高附加值产品的增长潜力。

财务数据方面，中光电6月合并营业收入约为新台币36.21亿元（约人民币7.58亿元），环比增长12%，同比下降11%；第二季度合并营收为新台币100.35亿元（约人民币21.01亿元），环比增长7%，同比增长2%；上半年累计合并营收达新台币193.97亿元（约人民币40.62亿元），同比增长6%。利润方面，上半年税前净亏损新台币4828.8万元（约人民币1011.15万元），净亏损新台币1.9亿元（约人民币0.40亿元），归属母公司净利润亏损新台币1.96亿元（约人民币0.41亿元）。

除传统背光模组与节能产品外，中光电旗下智能机器人子公司的无人机业务备受瞩目。随着全球地缘政治局势变化，军用及商用无人机需求上升，市场正密切关注其项目订单获取、产能扩张及下半年的出货计划，以评估其是否能成为公司新的增长引擎。

友达光电的业绩说明会不仅聚焦第二季度盈利表现，其近期宣布的组织架构调整及高管人事任命也是讨论重点。市场密切关注该公司推动三大事业群独立公司化运营的策略及预期成效。除了智能移动、垂直场域及显示技术三大核心业务的运营成果与下半年展望外，机构投资者对友达在Micro LED、光通信以及资产盘活等方面的布局进度也保持高度关注。

据报道，友达正积极整合集团与光电生态资源，跨界进军应用于AI数据中心的Micro LED CPO短距光通信模组市场。目前该技术已进入系统级客户送样与导入测试阶段，预计两至三年后实现量产。尽管对2026年的业绩贡献有限，但该领域仍是市场机构关注的焦点。

作为苹果供应商及背光模组大厂，瑞仪光电2026年6月合并营收为新台币36.94亿元（约人民币7.74亿元），环比微增0.4%，同比下降15.03%；第二季度营收为新台币110.78亿元（约人民币23.20亿元），环比下降8.03%，同比下降11.84%；上半年累计营收新台币231.25亿元（约人民币48.42亿元），同比下降5.98%。

受消费电子产品需求疲软及OLED产品渗透率提升的影响，瑞仪第二季度业绩承压。但在管理层的带领下，公司已全面布局新业务。通过新台币百亿元（约人民币20.94亿元）规模的并购，瑞仪跨界进入纳米光学领域，重点发展AR光波导、超构透镜以及特殊显示用化学膜三大新业务，目标是在2028年贡献20%至25%的营收。

偏光片制造商明基材料6月营收为新台币16.39亿元（约人民币3.43亿元），环比增长0.47%，同比增长13.05%；第二季度营收约新台币49.46亿元（约人民币10.36亿元），环比增长8.78%，同比增长11.9%，创下历史单季第二高；2026年上半年累计营收达新台币94.92亿元（约人民币19.88亿元），同比增长5.47%。

得益于合同研发生产组织（CDMO）产品的效益显现，明基材料2026年医疗业务有望实现两位数增长。在偏光片业务方面，受存储芯片等上游零部件缺货及涨价影响，手机用偏光片业务将受到一定冲击，但医疗业务的逐季增长将成为支撑公司运营的重要支柱。随着上游石化原料及PVA膜、TAC膜等成本上升，市场也关注其对下半年偏光片价格走势的判断。此外，公司在医疗及半导体高端材料领域的研发进度也是提问重点。

面板供应链企业的集体转型，使得业绩说明会的焦点发生转移。市场不再局限于讨论LCD景气周期和面板价格，而是将其视为检验各厂商转型成果的重要窗口。从AI光学、Micro LED、半导体材料、医疗应用，到无人机及智能解决方案，新业务何时能扩大盈利贡献，已成为市场评估面板供应链企业中长期价值的关键指标。

注：按1新台币≈0.21人民币计算