NAND涨势降温！消费市场疲软

据供应链消息，2026年下半年NAND闪存涨价节奏逐步放缓，市场观望氛围持续升温，行业共识判断闪存价格已迈入高位平台期。当前行业整体供给仍偏紧、缺货问题尚未完全缓解，但消费电子终端厂商无力持续承担不断走高的采购成本；现货市场货源稀缺，市场整体呈现有价无市的僵持格局。
从价格走势数据来看，2026年三季度NAND单月涨幅回落至个位数区间。即便涨价节奏放缓，全年累计涨幅仍预计达25%-30%。对比上半年价格剧烈上行的行情，三季度价格走势趋于平稳，但TLC NAND单季度涨幅仍高于历史同期水平。市场测算，2026年上半年NAND价格累计涨幅最低150%，全年整体涨幅有望突破240%。伴随下半年涨势降温，机构预判2027年闪存价格涨幅将大幅收缩至30%以内。
分终端市场来看，PC、智能手机等消费电子终端需求持续疲软，传统销售旺季并未带动终端销量实现预期回暖。近期渠道端主流512Gb TLC NAND报价显露疲弱态势，现货市场甚至传出单价跌破20美元（折合人民币135.63元）的消息。
据供应链人士透露，当前现货渠道很难直接拿到原厂颗粒货源，市场供给主要依靠国内长江存储稳定供货，且其报价与海外原厂价差极小。渠道代理商转售盈利空间被压缩，采购心态趋于保守，不愿在价格高位大批量囤货，现货市场追涨意愿显著走弱。卖方虽存在涨价意愿，但消费端成本承受能力已触及上限，手握库存的渠道商更倾向于维持高价、缓慢出货。
与消费市场形成鲜明对比，企业级与服务器存储需求依旧保持高景气。云服务商、企业级客户锁定了绝大部分NAND产能，叠加全球数据中心建设需求持续释放，服务器赛道供需格局与产品价格保持稳定。各大头部云厂商通过长协订单锁定海量产能，有力支撑上游原厂维持高产能利用率；与此同时，多家存储模组厂商主动扩充库存，提前备货以承接后续服务器订单增量。
针对TLC NAND合约价涨势放缓、现货价格松动的市场现状，行业分析指出，服务器端强劲需求形成强力支撑，闪存价格短期内大幅下跌的概率偏低，2026年内市场难现明显降价行情。
存储厂商创见发布的2026年二季度财报显示，公司单季每股收益达27新台币（折合人民币5.65元），创下历史新高。创见董事长束崇万表示，存储价格高景气周期至少延续至2027年末，但同时提到上游原厂盈利已大幅修复，后续价格进一步大幅上行的空间十分有限。整体来看，当前存储市场供需仍处于偏紧状态，价格缺乏深度下行基础；但若价格持续冲高，下游终端客户成本压力将难以消化。综合多重因素判断，本轮存储周期并未迎来拐点反转，而是步入“高位易守难跌、上行空间受限”的全新阶段。

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