伟达800V架构短期双轨布局，2027年台达、顺达批量供货

据供应链透露，台达电预计最快在2027年第一季度末开启800V高压直流（HVDC）电源的小批量生产，并在第二季度逐步提升产能，未来将根据终端客户的部署进度不断扩大出货量。

据调研机构SemiAnalysis近期预测，英伟达主导的原生单端800V HVDC供电系统，其大规模商用时间节点或将从业界此前预期的2027年推迟到2028年之后。这一消息一度引发了外界对人工智能电源供应链未来增长动力的关注。然而，据供应链人士澄清，外界对800V HVDC进度推迟的原因存在误读，实际的量产时间表并未像市场传言的那样滞后。

据业内厂商透露，实际推迟的仅是首批产品的设计验证环节，整体技术路线并未发生改变。当前，电源柜、备用电池模块（BBU）、电池包以及相关元器件均已重新提交样品进行测试，且验证工作推进顺利。

据SemiAnalysis近期对英伟达下一代人工智能平台技术路线的分析，除了预测硅光子共封装的大规模商用时间将推迟外，该机构还指出，原计划与2027年Rubin Ultra平台同步推出的Kyber人工智能机架架构，由于核心印制电路板中介背板的制造难度较大，其上市时间可能会延后超过一年。此外，部分大型云服务提供商提出，将电网的350至450V直流电升压到800V，然后再降压至50V为图形处理器供电，会增加额外的能源转换步骤。因此，这些客户短期内更倾向于采用±400V HVDC作为过渡方案。

上述消息传出后，市场曾一度认为800V HVDC的必要性有所降低。对此，供应链方面解释称，SemiAnalysis讨论的是全面且大规模部署的时间节点，而供应链当前正在推进的是产品的量产及客户导入进度，这两个概念并不相同。真正对量产进度造成影响的是产品的设计验证环节。据了解，首批产品在进行系统设计验证时曾暴露出潜在的短路风险。尽管内部评估显示该风险发生的概率极低，但考虑到人工智能数据中心对高可靠性的严格要求，终端美国客户无法容忍任何隐患，从而要求重新进行验证。

受终端系统出货推迟的影响，台达电、顺达以及上游材料供应商均相应调整了出货节奏。供应链强调，产品并非无法制造，而是设计层面仍需优化。目前各项测试均按既定计划推进，合作伙伴对最终的验证结果充满信心。按照现有规划，整体开发工作仍按既定节奏进行，仅仅是正式提升产能的时间比原计划稍有推迟，这并不会改变800V HVDC成为未来人工智能数据中心主流供电架构的发展趋势。

据供应链分析，当前市场还存在另一个普遍误解，即认为Rubin平台依然采用50V供电，从而得出800V HVDC缺乏紧迫性的结论。实际上，50V是机架内部的供电架构，而800V则是从数据中心到机架端的高压配电架构，两者处于不同的层级。随着后续平台的陆续推出，单机架的功耗将迅速攀升至600千瓦甚至1兆瓦，提升配电电压已成为人工智能数据中心持续提高算力的必要条件。在发展初期，市场将呈现±400V HVDC与800V HVDC双轨并行的局面，最终800V将成为主流。

总体来看，尽管800V HVDC的导入时间比市场最初预期稍有推迟，但这主要影响的是出货节奏。根据供应链的最新进展，2027年第一季度末将成为800V HVDC正式量产的起点。随着大型云服务提供商建设需求的不断扩大，中国台湾地区电源及相关元器件供应链也将从2027年起，迎来由人工智能数据中心供电升级所带来的新一轮增长机遇。