存储器涨价冲击手机销量，国产品牌出货表现两极分化

据供应链企业透露，存储芯片价格的大幅上涨已对智能手机和个人电脑的市场需求造成直接冲击。尽管近期存储器的涨价幅度有所放缓，但手机厂商面临的成本压力并未减轻。随着前期低价库存逐渐消耗完毕，终端产品售价仍存在进一步上调的可能。目前，下游手机品牌对存储原厂的持续涨价表现出一定的抵触情绪。例如，部分国产厂商未接受三星电子第三季度的涨价报价。然而，在当前卖方主导的市场环境下，买方的抵触主要体现为减少采购量。这表明品牌厂商前期的库存尚未完全消化，在下半年传统销售旺季到来前，暂无紧急备货的需求。业界预计，2026年全球智能手机出货量将同比下降约12%，总规模可能维持在10亿部左右。

据业界估计，由于上游原厂将产能优先向服务器和人工智能应用倾斜，2026年上半年移动端存储器LPDDR4X和LPDDR5X的累计涨幅已突破130%，而eMMC与UFS闪存的价格涨幅更是超过了160%。这种成本的大幅攀升对利润空间本就有限的中端机型造成了巨大压力。为了应对高昂的物料成本，手机厂商不得不调整产品配置，例如将中低端机型的运行内存从8GB缩减至6GB，甚至进一步降至4GB，并减少入门级产品的发布。对于配置调整空间有限的中高端机型，厂商只能选择将增加的成本转嫁给消费者。此外，服务器对LPDDR5X需求的快速增长加剧了该产品的供应短缺。尽管部分品牌在2025年底至2026年初提前储备了一定库存，但随着这些库存的逐步消耗，较高的采购成本最终将体现在新产品的零售价上。

市调机构Counterpoint Research的数据显示，今年第二季度，小米、OPPO和vivo的智能手机出货量均出现了两位数的同比下滑，这反映出存储成本上升对入门级和中端市场需求的抑制作用。相比之下，三星凭借24%的市场份额在第二季度重回全球第一；苹果得益于高端iPhone的稳定需求，出货量同比增长3%，市场份额首次在第2季度达到20%。在中国市场方面，第二季度智能手机整体出货量同比微降2%。其中，华为以23%的市场份额稳居榜首，创下自2020年第四季度以来的最高纪录。华为出货量的逆势增长，主要得益于上半年推出的长续航机型Enjoy 90 Pro Max以及折叠屏手机Pura X Max的市场热度。同期，苹果在中国市场的份额从15%提升至18%，而小米则从16%降至13%，OPPO和vivo的市场份额均从18%下滑至16%。整体来看，2026年上半年中国智能手机市场出货量仅同比下降3%。

近期有消息称，小米将2026年全年智能手机出货目标从约9000万部上调至1.1亿部，增幅约为16%。由于新增目标主要集中在主打性价比的机型上，部分观点认为这可能预示着存储价格走势将发生反转。不过，供应链人士指出，小米此前对2026年的销量预期较为保守，曾两次下调目标。其初始目标为1.7亿部，1月份下调20%至1.35亿部，6月份再次下调，累计缩减幅度超过40%。尽管近期上调了预期，但修正后的1.1亿部目标仍比去年同期下降35%。在此波存储芯片涨价周期中，小米与传音等品牌受到的成本冲击较为显著。