爱立信预警：AI推高元器件成本，毛利率面临压力

人工智能数据中心的建设浪潮不仅拉动了存储芯片和半导体市场的需求，同时也给传统通信设备供应链带来了显著的成本负担。据彭博社等媒体报道，瑞典通信设备巨头爱立信在最新财报中预警，由人工智能需求引发的存储芯片及元器件价格攀升，正在削弱其核心网络业务的盈利水平，且未来几个季度的压力或将加剧。

据多家外媒消息，爱立信第二季度净销售额达到527亿瑞典克朗（约合55亿美元，折合人民币约373.01亿元），同比下滑6%，这主要是由于知识产权授权收入的降低所致。不过，得益于产品结构的优化以及运营效率的改善，其调整后毛利率从去年同期的48.0%小幅增长至48.4%。同时，调整后的息税前利润（EBITA）录得69亿瑞典克朗（约合7.15亿美元，折合人民币约48.49亿元），表现略微超出市场预期。

业界更为关注的是人工智能需求给供应链带来的连锁反应。爱立信方面表示，随着全球人工智能数据中心规模的不断扩大，动态随机存取存储器（DRAM）、闪存（NAND）及其他核心元器件的需求大幅上涨，供应紧张的局面已经直接体现在采购成本的增加上。该公司首席财务官透露，成本上升的压力已经蔓延至多种元器件和定制芯片的采购环节。尽管目前依靠供应链优化和替代方案能够消化部分影响，但如果价格继续走高，后续几个季度的毛利率将承受更严峻的考验。即将卸任的首席执行官也指出，企业已经实施了产品替代、供应链升级以及价格调整等一系列举措，旨在减轻通货膨胀带来的成本压力。

在业务板块方面，爱立信依然面临全球通信设备市场疲软的局面。第二季度，其网络业务和企业事业部的营收分别同比下降8%和19%，主要受到北美及欧洲市场需求不振的拖累。仅有云端软件与服务部门实现了3%的逆势增长，这表明传统的5G建设周期仍未全面复苏。人工智能对通信设备制造商的影响具有双面性。一方面，数据中心的建设拉动了存储芯片、网络设备和高速互连产品的需求；另一方面，大量资金被投入到人工智能服务器和图形处理器（GPU）集群中，从而挤占了运营商用于网络升级的预算。在5G投资尚未全面回暖的背景下，设备商需要在成本上涨和需求疲软之间寻找平衡点。

为了应对行业变革，爱立信正努力将自身定位从传统的通信设备供应商，拓展为“人工智能驱动的连接基础设施”提供商。公司管理层认为，随着人工智能技术从数据中心向现实场景延伸，自动驾驶汽车、工业机器人、智慧城市、无人机以及国防通信等应用，均离不开低延迟且高可靠性的无线网络支持。近期，爱立信展示了利用现有基站结合人工智能技术，实现无人机实时传感与追踪的应用案例。公司期望借助物理人工智能和边缘计算的需求，在人工智能时代重新确立移动网络的核心价值。

注：按1美元≈6.78人民币计算