AI载板需求旺，揖斐电投5000亿日元扩产

受人工智能（AI）数据中心建设热潮的推动，众多相关企业的订单量出现激增。然而，在积极抢占市场机遇的同时，不少供应链厂商也在谨慎评估市场波动带来的潜在风险。据日经新闻报道，IC封装载板头部企业揖斐电（Ibiden）此前公布了一项规模达5000亿日元（约人民币209.10亿元，约合32.5亿美元，折合人民币约220.62亿元）的设备投资规划。英伟达（NVIDIA）与英特尔（Intel）等美国科技巨头是其主要客户。

在揖斐电的整体营收中，电子业务贡献了约60%的份额。据业内估算，该业务营收约半数源自英伟达，四分之一来自英特尔，扣除部分特定项目后，剩余部分主要由AMD贡献。自2023年以来，伴随AI芯片需求的爆发式增长，英伟达在该公司营收中的比重迅速攀升。历史上，揖斐电的业绩曾高度依赖英特尔的动向，并曾因盲目扩充产能以应对英特尔需求，在PC市场复苏不及预期时遭遇工厂闲置的困境。如今，其业务表现同时受制于英伟达和英特尔这两大行业巨头的发展轨迹。

不过，市场普遍猜测，英伟达和英特尔等全球标杆客户此次已提前分担了揖斐电的部分设备投资成本。针对这一情况，揖斐电内部人士指出，尽管AI领域不断涌现出新玩家，但公司专注于提供高端芯片所需的核心零部件。只要AI市场保持增长且技术持续迭代，公司便能有效化解潜在风险。同时，通过与核心客户深度协同并共享研发路线图，揖斐电能够实时把握技术演进与市场需求的最新趋势。

在供应链的另一端，受益于AI芯片需求拉动而市值大幅增长的玻璃纤维布生产商日东纺（Nittobo），同样对市场前景保持着高度警觉。日东纺电子材料事业部负责人梶田明正透露，公司了解到来自中国台湾地区或中国大陆的竞争对手产品正逐渐获得客户认可。他强调，尽管在性能和成本方面，日东纺的产品短期内不会被完全替代，但长期垄断市场并不现实，因此未来需要更加审慎地分析市场动态。

注：按1日元≈0.0418人民币、1美元≈6.7883人民币计算。