南亚科技：DRAM缺货将延续至2028年

据南亚科技在7月10日举行的最新业绩说明会透露，全球DRAM市场供不应求的局面预计将延续至2028年。在需求方面，新一代AI加速计算平台大幅提升了HBM的比特消耗量，导致大量先进工艺产能转向HBM，进而挤压了手机、个人电脑及汽车等领域的传统DRAM供应。由于供需缺口短期内难以弥补，加上AI算力硬件持续放量以及下游客户积极签订长期合约锁定货源，产品价格获得有力支撑。南亚科技表示，二季度每Gb平均售价尚未完全反映合约涨价红利，三季度产品平均售价仍有上调空间。

为应对市场需求，南亚科技公布了明确的扩产计划，预计2026年至2028年整体产能将扩张69%。其核心增量源于全新的5A 12英寸晶圆厂，该厂将引入1C和1D纳米先进DRAM工艺，最终月投片量可达4.5万片。先进工艺不仅能提升单片晶圆的比特产出效率，还能优化高附加值AI内存的产能比例。据悉，新厂将于2027年初开始设备装机，2028年逐步释放完整产能，相关资本支出总额约为新台币4800亿元（约合人民币1016.16亿元）。

在出货规划方面，南亚科技给出了具体的量化预测：2027年比特出货量预计同比增长8%，达到67.5亿Gb；2028年随着5A新厂产能集中释放，出货量将同比大增53%至103.3亿Gb，迎来阶段性大幅扩容。此外，截至2026年上半年，该公司AI服务器及算力基础设施相关存储产品的营收占比已突破20%，且长期供货合约已占总产能的50%，有效锁定了中长期的稳定订单。

注：按1新台币≈0.2117人民币计算