Meta拟出租多余算力，服务器供应链保持乐观

据供应链消息透露，Meta正计划推进名为“Meta Compute”的新项目，旨在向外部企业和开发者提供付费AI模型服务，或者直接出租GPU裸金属服务器算力，以便客户自主部署AI应用。此举不仅是为了开辟新的收入来源，也意在与亚马逊AWS、微软及谷歌等巨头争夺算力租赁市场份额。据业内人士分析，该计划主要面向企业级客户，反映出企业对AI技术的强烈需求。同时，供应链人士指出，Meta对外释放的算力大概率属于前几代硬件产品，因为其自身对最新一代AI服务器依然保持着极高的需求。此外，由于AI服务器芯片迭代速度远超传统服务器，几乎达到每年更新一代的频率，这使得上下游企业均面临较大压力。因此，将前几代算力设备出租给其他企业，成为处理旧有设备的一种有效途径。

近期有关Meta出售算力的传闻再次引发了资本市场对AI泡沫的担忧。然而，据服务器供应链端反馈，目前并未观察到云服务提供商（CSP）客户削减订单的情况。据相关供应链企业透露，客户的采购计划并未发生改变，不仅AI服务器需求强劲，通用服务器的订单量同样旺盛。面对外界对AI泡沫的质疑，服务器原始设计制造商（ODM）普遍持乐观态度。从上游元器件到下游系统代工，2026年前五个月的业绩预计将实现两位数甚至三位数的增长，且在手订单充足。供应链企业认为，Meta将算力变现意味着其未来将有更多资金投入到更先进的硬件架构采购中；同时，客户探索出更多AI商业化途径后，也会更有动力增加算力投资。

据多家ODM厂商透露，当前业界最为关注的问题并非需求衰退，而是产能扩张速度以及电力供应能否跟上。为应对市场需求，富士康、广达、纬创、纬颖、英业达、神达和仁宝等企业均在2026年积极扩充产能，且这一扩产趋势预计将延续至2027年。据市场预期，2026年AI服务器机架的整体规模将显著扩大，有望从此前预估的3万至5万架提升至5万至6万架。各大ODM厂商正同时布局GPU与ASIC平台，对未来几年的业绩增长充满信心。以富士康为例，该公司预计2026年第三季度AI服务器机架出货量将较第二季度大幅增长，全年出货量有望比2025年翻一番。同时，其AI服务器相关营收在下半年将持续增长，全年相关营收规模有机会突破新台币1万亿元（约人民币2129.00亿元）。

注：按1新台币≈0.2129人民币计算