通用服务器需求激增导致缺料，供应链出货承压

据零部件厂商透露，由于存储器和CPU等核心物料短缺，客户在通用型服务器方面的实际采购量未能达到原先的高增长预期，预计这一供应瓶颈要到第三季度才能逐渐缓解。ODM代工厂也证实了当前物料供应紧张的局面，表示最终能否实现齐套出货，还需根据具体机型来评估。

据供应链分析，AI服务器的市场需求依然明确，且客户已提前进行备料。然而，近期通用型服务器的需求大幅超出预期，供应链产能未能及时跟进，从而引发了短期的物料短缺。目前，缺料范围已从存储器、CPU扩展至印制电路板（PCB）和被动元器件，直接影响了第二季度的客户提货量。

与通用型服务器明显的缺料状况相比，AI服务器的供货相对稳定。富士康、广达、纬创、纬颖、英业达和神达等ODM厂商对第二季度的市场前景均持乐观态度，尤其是AI服务器业务增长显著。不过，这些厂商也一致指出，物料短缺仍是制约出货的潜在风险。纬颖总经理林威远在股东大会上强调，当前AI服务器面临的最大挑战就是物料短缺，只有确保拿到齐套物料才能顺利出货，因此保障材料供应已成为公司的首要任务。

据服务器ODM厂商指出，云服务提供商（CSP）的订单规模庞大，具备更强的采购能力且早已积极备货。但现阶段缺料范围不断扩大，已经开始消耗实际库存，这已不仅仅是价格博弈的问题。某结构件厂商透露，尽管CSP对通用型服务器的出货预期较高，但受缺料影响实际交付不及预期。不过，客户并未削减订单，表明其对整体市场需求依然保持乐观，预计供应紧张的局面将在第三季度得到缓解。

另有供应链人士表示，由于CSP涉及的机型众多，部分机型可能面临较大的缺料压力。但从整体来看，第二季度服务器出货量仍将保持增长态势，且增长动力不仅来自AI服务器，通用型服务器的出货量也出现了显著提升。据某散热厂商统计，其通用型服务器相关业务的营业收入同比增长高达30%，远超市场预期。通用型服务器需求的超预期增长，正是推动此轮缺料潮的重要原因之一。作为谷歌和AWS通用型服务器的主要供应商，广达近期已将通用服务器的出货预期从持平上调至两位数增长。

据分析，随着Agentic AI在运行过程中对CPU的使用频率大幅增加，相关企业开始加大CPU服务器的采购力度。这一需求预计将推动全球服务器出货量增长19.2%，总规模逼近2000万台大关。其中，广达和纬创凭借在通用型服务器领域的强劲动能，出货量的增长将最为显著。