SK海力士赴美IPO募资，砸重金扩建韩国本土产能

据韩国媒体Chosun Biz和ET News等报道，SK海力士计划通过在纳斯达克发行美国存托凭证（ADR）进行融资。这笔资金将主要用于升级韩国本土的制造工厂、引入先进封装产线以及购买极紫外（EUV）光刻机，整体投资规模预计达到11.9万亿韩元（约人民币521.58亿元），折合85亿美元（约人民币578.09亿元）。

据消息人士透露，该企业已在当地时间6月30日向美国证券交易委员会（SEC）的EDGAR系统提交了F-1注册声明的修订版。与初次提交时仅保留概要不同，此次更新详细补充了募集资金的具体流向、在韩国境内的中长期布局，并披露了潜在的反垄断法律风险。通常首次申报会隐去具体数字，此次修订意味着具体条件已基本敲定。

根据披露的文件，SK海力士拟定在纳斯达克全球精选市场挂牌，股票代码设定为“SKHY”。为了应对人工智能芯片市场的强劲需求，并增强高带宽内存（HBM）等高端产品的制造实力，所筹资金将精准投向新一代工艺设备采购与本土产能扩建。在发行架构上，该公司拟最多增发1779万股新股并转换为ADS上市，占总股本比例约2.50%，募资上限设定为294.7亿美元（约人民币2004.27亿元）。目前，具体的定价、最终发行量以及普通股与ADS的兑换比例尚未最终确定。

此外，该公司此前宣布的1100万亿韩元（约人民币48213.24亿元）韩国半导体投资蓝图也包含在申报文件中。SK海力士明确指出，这笔庞大的中长期投资与本次ADS融资的用途互不干涉。上市筹集的款项将专门用于产线和设备升级，而千亿级别的中长期目标则依靠日常经营现金流，辅以借贷或增发等渠道来独立推进。

在风险提示部分，文件补充了在美国面临的反垄断集体诉讼情况。据悉，14名美国消费者联合3家中小型个人电脑制造商，指控SK海力士、三星电子及美光科技哄抬通用DRAM价格，并已向加州北区联邦地区法院提起诉讼。原告认为，内存价格上涨直接导致了MacBook和iPad等终端电子产品售价攀升，从而造成了经济损失。

同时，该企业在文件中着重展示了其在HBM领域的领先地位。根据市场调研机构IDC的统计，在2026年第一季度全球HBM市场中，SK海力士占据了56.4%的市场份额，位列第一；而在包含HBM在内的整体DRAM市场中，其市场份额达到29.1%，位居行业第二。

注：按1韩元≈0.0044人民币、1美元≈6.80人民币计算。