AI带火MLCC，热门产品交期拉长至24周

据未来资产证券透露，由于订单量远超现有产能负荷，当前热门多层陶瓷电容器（MLCC）的全球交货周期已经从常规的10周大幅延长到了24周。同时，Citrini Research指出，受囤货及重复下单等因素影响，消费级MLCC的现货及经销商价格已出现20%至40%的涨幅。业界普遍预计，供应端的极度紧张可能会引发超出预期的价格上调。

这一轮行业景气周期的核心驱动力，源于人工智能算力需求的全面爆发以及高耗能数据中心的大规模扩建。高盛认为，被誉为“电子工业大米”的MLCC正迎来历史上规模最大、持续时间最长的超级周期。太阳诱电首席执行官佐濑克也表示，此次由AI带动的需求增长幅度十分显著。据中信建投证券统计，单台AI服务器平均需搭载约2.8万颗MLCC，相比标准配置激增了13倍。

据《南华早报》报道，除AI基础设施外，电动汽车、自动驾驶汽车以及人形机器人等领域的需求也在同步攀升。村田制作所的数据显示，一辆具备L2+级自动驾驶功能的电动汽车，其MLCC使用量超过1万颗，远超单部智能手机800至1000颗的平均水平。

Citrini Research预估，AI服务器需求将保持每年80%的增速。这促使占据主导地位的日韩企业将产能全面向高端产品倾斜，从而挤压了消费级产品的生产空间。然而，高端MLCC的扩产面临上游原材料和设备的制约。其中，制造核心介电材料所需的纳米级陶瓷粉末主要由堺化学工业和日本化学工业等日本企业掌控；另一种关键基材离型膜则因中东地缘政治局势紧张而导致原油成本急剧上升。

对于此次行业繁荣期的持续时间，市场预期整个产业仍处于AI发展周期的初级阶段。随着AI服务器及相关基础设施投资的不断增加，这一增长态势预计将至少延续至2028年，从而为MLCC等被动元器件市场提供清晰的长期发展前景。