AI服务器、车规级MLCC交期最长达20周

据供应链消息，人工智能（AI）服务器与高压电动汽车应用的快速发展，正促使全球高端多层陶瓷电容器（MLCC）市场再次面临供需紧张的局面。市场研究机构指出，由于AI服务器中GPU功耗不断上升，对电源稳压和滤波的依赖度增加，其所需的MLCC数量相比传统服务器实现翻倍，进而带动高端产品需求呈倍数级增长。

据供应链人士透露，当前市场主要表现为“结构性紧张”。AI服务器、高性能计算以及800V电动汽车架构对高容值、高耐压和高可靠性MLCC的需求增长远超预期。部分产品型号的交货周期已从数周延长至20周甚至更久。据悉，目前MLCC市场呈现两极分化态势，消费电子产品在经历库存调整后供需趋于平衡，而AI数据中心、汽车电子及工业控制领域的高端产品依然紧缺。

一名被动元器件代理商表示，下游客户目前的关注点已从价格转移到供应稳定性上，防范停产风险成为采购的首要任务。为分散风险，下游企业纷纷启动第二或第三供应来源策略。据业界分析，部分原厂采取的“锁单”措施并非完全拒单，而是优先满足长期供货协议客户，大型云服务提供商和AI平台客户已提前锁定了部分高端产能。同时，为避免重演2018年因超额下单导致的库存危机，原厂普遍采取审慎的出货管理策略以防范市场过热。

在高端产能消耗加速的背景下，部分订单开始向外溢出。据供应链透露，三环集团、风华高科等大陆MLCC厂商的产能利用率维持在较高水平，并有望在替代供应布局中获益。同时，这波需求增长也带动了中国台湾地区地区的国巨、华新科等厂商的业绩，在供应持续紧俏的情况下，部分订单需求正逐渐向大陆供应链转移。

市场分析认为，AI与电动汽车正在重塑全球MLCC的需求结构。由于高端MLCC在材料配方、超薄介电层工艺及精密叠层等方面存在较高的技术壁垒，短期内难以通过单纯扩产来弥补缺口，预计未来一到两年内供需紧张的态势仍将延续。