三星晶圆代工预计2026年三季度扭亏为盈

据韩媒Chosun Biz引述业界消息透露，三星电子晶圆代工业务实现盈利的目标节点已再次提前。此前该部门预计在2026年底至2027年间扭亏为盈，如今这一时间点已被缩短至2026年第三季度。若该目标顺利达成，意味着该业务自2022年录得万亿韩元（约44.19亿元人民币）规模的营业亏损后，将在大约四年后迎来业绩的全面复苏。

消息指出，三星在2纳米先进工艺以及高带宽内存（HBM）基础裸片方面的产能提升，是推动其代工业务加速减亏的核心动力。据悉，目前三星HBM4基础裸片的订单几乎已经售罄，且其先进工艺的实际表现超出了外界预期。到2026年第一季度，其2纳米GAA工艺的良率预计将突破60%。尽管这一数据尚未达到70%的量产经济效益标准线，但业内评估认为，该良率水平已足够支撑初期量产并吸引新客户。此外，三星在发布2026年第一季度财报时曾透露，其先进工艺产线的产能利用率已达到峰值，即使在传统淡季也实现了两位数的营收同比增长。

在客户拓展方面，三星自2025年起开展的营销活动预计将在2026年下半年转化为实际收入。其中标志性项目包括2025年7月与特斯拉签署的价值165亿美元（约1120.91亿元人民币）的AI6长期供货协议，以及为英伟达代工Groq 3 LPU芯片。随着订单量的迅猛增长，三星内部预测2026年2纳米相关订单数量将比2025年增长超过130%。除了特斯拉和英伟达，苹果、任天堂等大型科技企业的合作范围也在不断扩展。

此外，三星位于美国得克萨斯州泰勒市的工厂即将正式投产，这有望在近期扭转其固定成本结构。此前，泰勒工厂的高昂建设成本一直是导致代工业务亏损加剧的重要原因。知情人士透露，随着该工厂在2026年下半年全面量产，折旧和摊销压力将转化为固定成本的稀释效应，从而大幅优化损益结构。

同时，外部市场环境也为三星提供了有利契机。由于人工智能加速器需求激增，台积电的先进工艺产线已接近饱和。据悉，部分集成电路设计企业正将三星作为备选方案，且有消息称超威半导体（AMD）正在考虑针对部分下一代GPU订单采用双代工策略。

注：按1美元≈6.79人民币、1韩元≈0.0044人民币计算。