台积电「非苹」大单来了！明年3纳米大户终于投片

供应链认为，台积电2023年仅衰退1成，甚至若再扩大至12%，表现还是相当坚挺。李建梁摄

台积电预估2023全年N3家族约占总营收4~6%。据半导体供应链表示，原本3纳米的表现可以更好，主要是英特尔（Intel）调整平台蓝图时程，对台积电的营收贡献缩小且向后递延。

然随着英特尔6月启动内部分拆大计，设计与制造部门兄弟爬山各自努力后，委外台积电的计划也更为确立，双方在2024年Arrow Lake时代合作更为紧密，暂定将有双版本并行。

台积电2022年12月正式宣布N3正式量产，并在2023年7月法说会上表示，在HPC和手机相关应用的支持下，下半年N3将强劲成长，强化版N3B于第4季量产，全年N3家族约占总营收4~6%。不过，台积电信心十足，但供应链与市场对于N3纳米家族良率与月产能表现杂音频传。

据了解，至2023年底只有苹果真正放量出货，而高通（Qualcomm）、联发科、英特尔等多家客户2024年后才会进入3纳米时代，超微（AMD）、NVIDIA导入3纳米制程更是放缓，初步估算，N3月产能原预估约6.5万片，第4季加上N3B更将达8万~10万片，但据了解，月产能不增反减，由于苹果砍单，第4季约仅达5万~6万片。

由于高价3纳米量产且出货片数不如预期，加上其他制程产能利用率也下滑，以及海外生产据点扩展、中国台湾电费调涨等成本上升因素，台积电下半年营运逆风持续增强。

半导体供应链认为，下半年半导体市况低迷，总体经济一日不好转，终端需求就难见复苏迹象，虽然多家大厂对于2024年掌控度也不高，但半导体下行周期已持续逾1年，PC、手机等消费性电子需求不可能一直疲弱不振，2024年多少应会有触底反弹，整体半导体产业应可逐季回复正轨。

供应链认为，台积电2023年仅衰退1成，甚至若再扩大至12%，表现还是相当坚挺，接下来随着2024年市况不会更差，应会逐季回温带动下，2024年营运成长将有明显弹升。除了手机、PC、AI、车用等客户将再投片下单、重启拉货力道等之外，随着英特尔产品设计与制造部门宣布内部分拆，将扩大委外以快速提振获利、降低成本目标带动下，与台积电在先进制程合作更进一步扩大。

英特尔即将登场的Meteor Lake，运算芯片块（CPU tile）采用自家Intel 4制程，绘图芯片块（GFX tile）采用台积电5纳米制程，系统芯片块（SoC tile）及输出入芯片块（IOE tile）采用台积电6纳米制程。

而据了解，2024年下半面市的Arrow Lake，目前传出生产蓝图修正，将采行双版本，除了U系列等CPU将跳过Intel 20A制程，改为Intel 3外，顶级H/HX系列CPU则采用台积电N3家族代工，加上原本就交付给台积电的绘图芯片块、系统芯片块及输出入芯片块，极可能整颗处理器都在台积电生产，以英特尔仍掌握7成PC市占来看，订单规模对于台积电营收贡献可期。

供应链认为，英特尔宣布分拆，但却是处于两难困境，必须以最大获利来决定设计、制造策略，也就是自负盈亏，但制造部门承接外部订单的时程，估计2025年之后才会有明显放量，而产品设计部门在自家投片生产，但2024年起加速扩大释单给台积电，恐将导致英特尔产能利用率出现下滑危机。

英特尔正着手进行成立以来最为关键的业务转型，但如何实现IDM 2.0愿景，重新取回制程技术领先地位、扩大使用第三方晶圆代工产能，以及透过扩充自家制造产能来强化晶圆代工业务，三方面进都能安稳转换，2024~2026年对于英特尔来说将是最艰钜时刻。

责任编辑：陈奭璁