德国，欧洲半导体全村的希望

从去年下半年开始，芯片市场一直冷冷清清，原厂们的日子也不好过，今年一季度芯片大厂们的财报几乎都不怎么好看。

然而，在业绩堪忧的情况下，大厂们建厂的步伐反而加快了。

英飞凌投资50亿欧元的德国新晶圆厂已经破土动工；英特尔的德国晶圆厂终于敲定；意法半导体宣布将在意大利建立一个整合式碳化硅(SiC)基板制造工厂；台积电的德国厂还在谈，但是传已接近尾声；Wolfspeed与汽车零部件供应商采埃孚，计划在德国建造全球最大碳化硅半导体厂......

值得注意的是，以往大厂们总“偏爱”人多且便宜的亚洲，现在却开始对欧洲“青睐有加”。而在欧洲之中，德国又成为了“香饽饽”，新的建厂计划几乎一大半往德国跑。

为什么芯片巨头们都去德国建厂？德国的半导体产业链有什么特点？它可以成为欧洲半导体“复兴”的希望吗？

01

德国，欧洲半导体全村的希望

欧洲正在想尽一切办法进入全球半导体产业链的中心。

在目前的全球半导体产业格局中，欧洲的存在感有但并不突出。目前，全球近75%的芯片产能集中在日本、韩国、中国，全球领先的7nm和5nm节点100%的产能均位于东亚，欧洲占全球芯片产能的份额仅不到10%。

产业链各环节的价值量的区域分布特征；来源：德邦证券

2021年的“缺芯潮”更是将欧洲供应链的脆弱暴露无遗。由于汽车芯片短缺、价格上涨，欧洲许多汽车制造商被迫关停装配线，一些国家汽车产量甚至下降了1/3，2022年欧洲市场汽车减产138.67万辆。

这次“缺芯潮”除了反映了半导体产能分配的问题，也暴露了欧洲芯片产业链的脆弱之处，即在芯片设计等研发环节上依赖美国，在制造、封装、测试等后端环节上依赖亚洲地区。

这么一番折腾之后，欧洲发现再不发展半导体就完了。今年4月，《欧洲芯片法案》发布，欧盟将向半导体行业投资430亿欧元，到2030年将欧洲制造的芯片份额升至全球的20%，也就是现在的两倍。

欧洲目标定好了，目前来看，德国的建厂动作最多。欧洲这么大，为什么芯片大厂们都要去德国呢？

简单来说，一是德国的半导体产业链较为完善，有底子可以建好；二是德国自己被缺芯整怕了，有动力想要建好。

德国的半导体产业链出乎意料的完整，从芯片的各环节来看：EDA/IP，有西门子EDA；芯片设计方面，有英飞凌、博世等大厂；制造方面，有晶圆代工厂X-fab、格芯、沉积设备制造商Aixtron、硅晶圆制造商Siltronic；此外还有光电器件企业通快、电子气体厂商林德气体、光学零部件巨头卡尔蔡司、碳化硅衬底制造商SiCrystal、半导体化学品制造商巴斯夫等全球知名企业。

德国半导体产业图；来源：Germany trade invest

德国半导体产业链的重镇——萨克森州的德累斯顿，不但是德国最大的半导体基地，还是欧洲最大的半导体产业中心之一，被誉为“欧洲硅谷”。

德累斯顿有大约200家半导体相关企业，英飞凌、格芯、博世、X-fab都在此设有晶圆厂，而且应用材料、ASML、Siltronic同样在当地有完整支持，仅半导体相关就业人数就达到了5万人以上。如此庞大的产业规模下，德国总理朔尔茨在今年曾公开表示，欧洲每生产三颗芯片就有一颗出自萨克森州。

据不完全统计，德累斯顿目前有三座GlobalFoundries 12英寸晶圆厂、一座X-fab的8英寸晶圆厂、一座英飞凌8英寸和12英寸晶圆厂以及一座博世的12英寸晶圆厂。在此次建厂热潮中，英飞凌的12英寸新厂已经动工，如果台积电最终落脚德累斯顿，那么德累斯顿将拥有8座晶圆厂。

虽然芯片产业链已经较为完整，但是面对来势汹汹的大范围缺芯，德国还是受到了影响，尤其是汽车芯片。受缺芯影响，大众、戴姆勒、奥迪、宝马、奔驰、保时捷等德国车企接连减产、停产。德国汽车工业协会(VDA)数据所示，德国2021年的汽车产量大约减少40万辆，暴露了供应链的结构性缺陷。

另一方面，新能源车的普及度日益增高，德国作为老牌汽车王国，正在这个新赛道上积极竞争，而新能源汽车平均每辆车要1500颗芯片，大概是传统燃油车的2-3倍。为了不被挤下牌桌，芯片供应链的稳定性必须跟上。

因此，德国在这两番刺激之下，下定决心要增加半导体产量。

从2020年开始，德国就已联手多个欧盟国家发展半导体产业；2021年年初，德国经济部长呼吁欧洲加大半导体产业投资，拟投资十亿欧元扶持本土芯片产业；2021年年底，德国工业联合会(BDI)在一份题为“关于半导体的5个关键点”立场文件中，呼吁欧盟制定欧洲半导体战略；今年欧洲芯片法案正式发布，德国也加入半导体补贴内卷，计划500亿欧元补贴半导体，光是一个英特尔的工厂，德国就决定补助约100亿欧元，后续还将大力支持其他新厂落户德国。

大力发展半导体，德国是认真的。

7月18日下午19点，芯智库将举行“相约芯期二”线上沙龙活动，共同探讨“德国汽车及芯片产业链分析”，参会嘉宾来自整车厂、Tier 1、芯片企业、投资机构等。扫描下方二维码，快来加入吧！详情请见文末海报。

02

只有英飞凌

撑得起整个产业链吗？

德国半导体产业从上个世纪发展至今，依托其深厚的工业基础，半导体也以此发力。因此，不同于众多凭借手机、PC等消费电子起家的国家，德国半导体扎根工业及汽车领域，形成了自己独有的产业链特点，并诞生了汽车芯片的龙头英飞凌。

虽然有英飞凌，但是只有英飞凌，能不能支撑起德国整个半导体产业链呢？2022年最新的TOP25半导体企业榜单中，德国只有英飞凌上榜，在被美国、日本、韩国、中国台湾挤满的榜单里，德国的优势并不明显。

制造方面，德国虽然有蔡司这样的先进制造设备供应商，但是没有先进的晶圆厂，这也将成为德国半导体发展的桎梏。

德国以“世界汽车王国”闻名，而电子电器元件在德国汽车供应链中占有重要的位置，因此，德国的汽车芯片也实力强劲，也是欧洲汽车使用微电子增长率最高的国家之一。一骑绝尘的汽车工业催生出了德国的、乃至世界的汽车芯片龙头——英飞凌。

英飞凌的前身是德国制造业的支柱型企业西门子的半导体部门，独立后成为欧洲半导体的三驾马车之一（还有两个是ST和NXP）。2022年英飞凌在全球半导体企业营收排名第十三，全球模拟芯片营收排名第三。

全球模拟芯片企业营收排名

更值得注意的是，英飞凌是全球最大的汽车半导体厂家，汽车业务大概占其47%的收入。英飞凌汽车事业部大约56%的收入来自功率器件，26%左右的收入来自MCU，9%左右的收入来自存储器，9%的收入来自传感器。

并且，英飞凌是车载IGBT的绝对霸主，覆盖除丰田外的全部主流车厂，SiC仅次于意法半导体。中国的小鹏、哪吒、上汽、理想、极氪、长安已经决定采用英飞凌的SiC MOSFET。此外，大中华区是英飞凌全球最大区域市场，2022年在英飞凌全球总营收中的占比高达37%。

英飞凌的表现亮眼，但是德国半导体似乎没有第二个与之匹敌的芯片巨头。这是因为，专注于工业和汽车领域的德国，错失了消费电子的东风。

近十年来，手机、PC所带动的消费电子浪潮给半导体行业带来了巨大红利。在此机遇之下，日韩抢攻存储、半导体材料，冲出三星、SK海力士等巨头；美国巩固霸主地位，英特尔、博通、高通吃下手机芯片巨额市场；中国台湾借力发展先进制程......反观德国，乃至欧洲，并没有从中获取明显的发展红利。

2022年消费电子占全球半导体下游应用市场的14%；来源：未来智库

当然，红利是有风险的，借消费电子的东风，就要在这两年体会被“背刺”的滋味，感受芯片行情触底所带来的阵阵寒气。正是因为英飞凌消费电子的占比不高，躲过了惨烈的价格内卷之战，因此营收保持较为稳定。从财报上来看，英飞凌2023财年第二季度（截至2023年3月31日）的收入实现同比、环比增长，在一片倒退中获得了瞩目的成绩。

显然，“稳定”不总是褒义，在行情触底时不会陷入沼泽，但在周期上扬时，也飞不上天。

更重要的是，失去了消费电子这块大蛋糕，新型企业很难借势成长，没有激烈的竞争环境，也很难诞生新的巨头。

除了下游市场的局限以及巨头的缺失，德国半导体产业链制造环节也有一个明显的缺陷——先进制造的完全缺席。

放眼整个欧洲，目前10nm以下的先进芯片制造，只有英特尔的尚未完全上量的爱尔兰工厂。

来源：金融时报

目前，先进制造几乎被中国台湾垄断，10nm以下的芯片制造市场，中国台湾占据了全球90%以上的市场份额。而且，目前欧洲没有22nm以下制程的制造工厂。

缺乏先进制造的主要原因有两个：一是早年习惯将半导体制造外包给价格优惠的亚洲，本土的半导体制造发展缓慢；二是，少数的几个IDM厂商也只是专注生产自家的成熟制程芯片。刚才提过了，德国的芯片设计的重点在工业与汽车，而这两类对芯片制程的要求都不高。

为了补齐产业链空白，美国软硬皆施地“拉拢”台积电在美国建厂，日本费“举国之力”打造 Rapidus进军2nm，韩国三星也紧追台积电，量产3nm。

此次德国耗费100亿欧元的天价拉拢英特尔，也是出于补足先进制造的目的。英特尔在德国马德堡的两个新工厂将划分尝试生产2nm以下芯片，新工厂预计2023年上半年开工，2027年量产。

03

发展半导体

不能只靠砸钱

此次欧洲发布的《欧洲芯片法案》重点很明确，砸钱补芯片制造的短板，并且重点瞄准的就是台积电、三星和英特尔这三家拥有最先进制程工艺的半导体企业。德国更是计划花费高达500亿欧元，来确保自己作为主要半导体生产地的地位。

但光靠砸钱，可以搞好半导体吗？

德国的钱已经开始砸了，但一系列的难题也随之而来：补助的钱该如何分配；先抓成熟制程还是直接冲刺先进制程；厂办起来了，没有工人怎么办......

1、陷入补贴内卷，一个英特尔吞掉五分之一

不止欧洲在争夺先进制程，各国各地都在疯狂“撒钱”，制定巨额补贴计划，吸引台积电们来本国建厂。

美国的《芯片法案》补贴约530亿美元；印度也拿出约100亿美元来吸引大厂；日本也新增3686亿日元的预算来补贴半导体......无论本意如何，各国似乎陷入了半导体补贴内卷。

德国的500亿欧元不算少，但是在内卷趋势下，原本靠50亿便能吸引到大厂来本土建厂，现在可能需要花更多的钱。比如，德国与英特尔的谈判。

今年年初时，德国政府提到给英特尔的补贴还是68亿欧元，结果英特尔靠其强大的议价能力，目前将补贴谈到了99亿欧元，这还不包括未来可能的工业用电补贴。

而且，嗷嗷待“补”的还不止英特尔。已经在商谈中的就有Wolfspeed与采埃孚的新厂、英飞凌的新厂，以及还在商谈中的台积电。目前，一个英特尔已经吞掉了近五分之一的补贴预算，之后的建厂补贴商谈还会顺利吗？

2、要现在还是要未来，抓成熟制程还是冲刺先进制程

此次德国的补贴明显是倾向于拉拢拥有先进制造能力的半导体制造厂，但其内部也对这笔巨额补贴的用途产生了争议。

德国半导体专注工业和汽车，因此德国对功率半导体有着强烈的需求，而英特尔新工厂将要生产的先进制程芯片，则是人工智能等领域所需求的，德国市场对先进制程的需求并没有那么强烈。

将赌注压在先进制程上，有可能会忽视自身市场的实际需求。英飞凌的首席营销官在去年的一次采访中就曾表示，欧洲应当把重心放在现有的现代技术上，今天乃至未来的五年，一辆车的绝大部分零部件都不会从20nm以下芯片中得到任何好处。

3、劳动力短缺：老龄化严重，年轻人不愿意来

德国的另一个主要挑战是工人不够。

根据德国经济研究所的数据，目前在芯片行业的各种专业中缺少62000名技术工人。萨克森州未来将拥有更多的晶圆厂，根据相关预测，2030年需要的劳动力将达到10万！

然而，德国正面临一大波工程师即将退休，新人又不见影的“青黄不接”的难题。

根据IW Koeln的一项研究，德国半导体行业33%的工程主管和28%的电气工程专家将在未来10到12年内达到退休年龄。

而在年轻劳动力方面，德国乃至欧洲所提供的薪资水平很难与新加坡、韩国、美国或加拿大的芯片制造商竞争，对年轻人也没有足够的吸引力。

04

总 结

作为老牌工业国家，德国这次扛起了欧洲半导体“复兴”的大旗。

参考资料：

[1]“热锅上”的德国半导体，半导体产业纵横

[2]欧盟发力先进芯片制造，能否助力实现半导体战略自主？FT中文网

[3]德国也卷入了芯片补贴竞赛？FT中文网

[4]“他者”德意志（二）：“走稳路”的德国半导体，脑极体

[5]十年信息革命更迭，欧洲半导体三巨头的得与失，芯三板

▶原厂降价、市场倒挂......TI、ST、NXP等大厂芯片最新行情

▶低端已经倒挂，高端还在涨价！TI、ST、NXP等热门芯片料号鉴定

▶英伟达A800显卡从7万飙到10万，需求倒爷满天飞

▶AI服务器价格涨近20倍！带火哪些芯片？

▶一颗仍在涨价的TI芯片