供应链人士：台积电下半年仅苹果订单强劲 Q3业绩将同比衰退

集微网消息 6月26日，据经济日报报道称，苹果iPhone 15系列新机备货动起来，助攻台积电下半年3纳米家族出货动能转强，法人看好台积电第3季美元营收在苹果大单挹注下，有望季增至少11%、达170亿美元以上，今年营运在第2季落底态势确立。

不过,从整体接单情况来看，供应链透露，台积电下半年只有苹果订单相对强劲，其他应用仍处于库存调整阶段，虽然有一些紧急订单和短期订单，但仍无法创造出和往年同期一样强劲增长的成绩单，预计会比去年第三季度下滑，为同期次高。

台积电不评论分析师预估的财务数据，只指出第三季度营运展望将在7月举行的下一次财报会议中公布。分析师透露，即使近期人工智能紧急订单提振台积电短期营运，但相关营收占比仍有限，下半年发展动力最强的应用仍以高端智能手机为主。

供应链人士分析，台积电下半年营运发展动力来自 3 纳米家族出货放量，预计今年来自 3 纳米相关营收将超过 1000 亿元，主要来自大客户苹果；至于先前英特尔推迟的 3 纳米外包订单空缺，则陆续由其他一线高速运算和云端网通大厂填补空缺，汽车大厂也正积极评估 2025 年后续导入采用。

至于当红的高阶AI相关应用，短期对台积电贡献也难以评估，预料要明年才得以更具体量化计算。

业界人士指出，目前AI相关应用仍在早期阶段，实际上，目前对台积电营收贡献最大仍是来自高速运算（HPC）与智能手机相关领域，而AI目前在台积电的分类项目中，仍属高速运算的一部分，暂时未能独立计算。

台积电统计，首季来自高速运算营收占比为44%，智能手机相关居次、达34%。 而在智能手机市场去年下半年开始进行库存调整后，业界认为，智能手机库存去化接近尾声，高端旗舰品牌市占率仍将成长，呈现强者恒强态势。

据Counterpoint Research报告显示，苹果2022年拿下全球智能手机85%利润，创新高，预计今年在产业逆风中，出货有望逆势成长。反而是高速运算相关的服务器领域，近期仍在库存调整过程，业界认为，虽然短期调整无碍长期成长，但AI应用对于服务器产业的影响，仍需持续观察是否排挤大厂预算。

研究机构Statista数据显示，台积电2021年营收占比前七大客户预估依次为苹果25.4%，AMD 约10%，联发科8.2%，博通8.1%、高通7.6%、英特尔7.2%、英伟达5.8%。2022年台积电营收创新高，预估苹果仍居最大客户，营收贡献占比约23%，换算最大客户营收贡献已逾5000亿元(新台币)，绝对金额持续刷新纪录，凸显苹果和台积电关系深厚。

分析师预期，即使台积电6月营收面临客户季底盘点等因素干扰，恐怕比5月下滑约8.5%至 22%不等，第二季度财测仍有望顺利达标，并且是今年营运谷底。根据台积电先前发布的第二季度美元计价财测，单季合并营收估为152亿至160亿美元，以中间值156亿美元计算，季减约6.7%，当时假设汇率为第二季度新台币 30.4 元兑 1 美元。

分析师分析，台积电第3季美元营收有望回升至170亿美元之上，若保守以第2季财测低标换算，季成长超过11%。 若在更乐观情境下，台积电第3季美元营收可望回升至184亿美元以上，换算单季营收季增率上看21%。