【IPO一线】株洲科能科创板IPO获受理 募资5.88亿元投建半导体高纯材料等项目

集微网消息 6月21日，上交所受理了株洲科能新材料股份有限公司（简称：株洲科能）科创板上市申请。

株洲科能长期致力于Ⅲ-Ⅴ族化学元素材料提纯技术开发及产业化，主要从事 4N以上镓、铟、铋、碲等稀散金属元素及其氧化物的研发、生产和销售。产品主要包括高纯镓、高纯铟以及 ITO 等靶材用铟（4N5-5N）、氧化铟、氧化镓等电子级稀散金属系列产品，和工业镓、铋及氧化铋等工业级稀散金属系列产品两大类，主要应用于磷化铟、砷化镓等化合物半导体、太阳能电池 P 型硅片、ITO 等靶材合成以及医药、化工等领域高端产品制造。

经营业绩稳步增长

2020-2022年（简称：报告期内），株洲科能实现营业收入分别为3.39亿元、5.14亿元、6.79亿元，对应的净利润分别为921.47万元、2863.43万元、5082.30万元，经营业绩实现逐年增长态势。

以产品主要用途划分，株洲科能产品可分为电子级稀散金属产品和工业级稀散金属产品两大类。公司产品以镓、铟、铋及其氧化物为主，其收入合计分别占当年主营业务收入的 95.99%、92.87%和 97.78%，三类产品的销售情况直接影响公司营业收入的变动。

报告期内，公司铟、镓、铋及其氧化物产品的销售收入呈现较好的增长趋势：2020-2021 年间，在下游应用领域扩张、下游产业需求复苏、供需关系改善的大背景下，铟、镓、铋产品的市场价格上升，公司的铟、镓、铋及其氧化物产品也呈现价量齐升的发展态势，推动公司收入在 2020-2021 年间实现显著增长。2022 年，受下游客户需求增速放缓等因素影响，公司铟、镓产品的销售量较 2021 年小幅回落，但由于产品销售单价上升，销售收入仍然维持上升趋势；2022 年，公司铋及氧化铋产能提升，产量及销量增长显著，公司的铋系列产品销售收入也实现了快速增长。随着半导体、光伏、新能源等产业的不断发展，公司主要产品在相关下游产业的应用领域也不断扩张，在科技进步和产业升级的大背景下，公司主要产品收入有望实现进一步增长。

具体来看，2021 年，公司的高纯镓销售收入较 2020 年大幅增加 86.21%，主要原因一是对客户 A、浙江康鹏、泉州三安等客户的销售量实现显著增长，2021 年高纯镓产品的销量较 2020 年增加 34.63%；二是随着原材料金属镓（Ga4N）市场价格的上涨，公司高纯镓产品平均单价由 2020 年的 1,155.63 元/公斤上升至 2021年的 1,598.42 元/公斤。

2022 年，公司高纯镓的销售收入较 2021 年上升 40.92%，主要系销售单价上涨 41.41%所致，销量与 2021 年小幅下降。报告期内，原材料金属镓（Ga4N）市场价格总体呈上升趋势，单价由 2020 年初的 1,000 元/公斤左右增长至 2022年 6 月的约 3,300 元/公斤，2022 年下半年开始回落，至 2022 年底约 1,900 元/公斤左右，仍处于较高位置。

而公司靶材用铟产品的销售收入呈增长趋势。靶材用铟产品占公司收入比重较高，2020 至 2021 年，下游平面显示器产品需求增加，平面显示器厂家相应扩产，并带动了上游 ITO 靶材生产厂家的产量增加，对铟产品的需求也随之增加，2021 年，公司靶材用铟产品的销量上升，较 2020 年增加 24.11%。

同时 2021 年精铟市场价的快速上涨，公司靶材用铟的销售单价上涨 26.94%，因此，公司靶材用铟产品在 2021 年实现了销量和收入齐增。2022 年，由于下游平面显示市场需求回落，ITO 靶材及铟产品的市场需求有所下降，公司靶材用铟产品的销售量较 2021 年小幅下降，但因铟材料市场价格在 2022 年维持在相对高位，且 TRADIUM、ANP 等境外客户根据其自身需求在 2022 年市场价相对高点时增加了对于靶材用铟的采购，公司靶材用铟产品的销售单价随之上涨，销售收入维持上升趋势。

募资5.88亿元投建半导体高纯材料等项目

招股书显示，株洲科能此次IPO拟募资5.88亿元，投建于年产 500吨半导体高纯材料项目及回收项目、稀散金属先进材料研发中心建设项目，以及补充流动资金。

株洲科能称，公司长期专注于半导体级、电子级Ⅲ-Ⅴ族元素材料的研发、生产和销售。“年产 500 吨半导体高纯材料项目及回收项目”是以公司现有生产技术工艺、检测方法及客户资源为基础，提升高纯镓、高纯铟等现有产品的产能，并进一步拓展高纯磷、高纯锑等Ⅲ-Ⅴ族元素产品以及高纯镉、高纯硫、高纯硒等Ⅱ-Ⅵ族元素产品。同时，项目对下游产品砷化镓、磷化铟生产过程中产生的边角料进行回收处理，形成以高纯材料为主的高技术、高附加值循环产业链。

“稀散金属先进材料研发中心建设项目”旨在提高公司整体研发实力，发展和完善公司现有的产品体系。项目将从研发场地、科研仪器设备、工作环境、人员配置等多方面改善公司的研发条件，同时引进优秀研发人才，从而进一步提升研发实力和产品质量、扩宽产品线，巩固公司的市场竞争力。

其进一步表示，本次发行募集资金投资项目是在公司现有主营业务的基础之上，结合行业发展趋势、产品市场空间以及企业发展需要进行的技术成果产业化与技术升级，有助于公司未来经营战略的实现，有利于提升公司的核心竞争力。

关于公司发展战略，株洲科能表示，公司致力于发展成为集研发、生产、销售、服务于一体的具有全球影响力的高纯度稀散金属材料提供商。一是积极把握化合物半导体、新能源等产业良好的市场发展机遇，加快“年产 500 吨半导体高纯材料项目及回收项目”等募投项目的实施，进一步提升高纯铟、高纯镓等主要产品产能规模和市场占有率，加快形成原料、产品、尾料回收的绿色循环产业链。

二是加快实施产品多元化发展战略，基于现有技术、业务基础并结合下游市场需求，积极开发高纯砷、高纯碳、高纯碲、高纯锌、高纯镉、高纯磷等市场前景良好、技术含量高的新产品，尽快培养形成新的业务增长点。

三是继续推行科技兴企战略，进一步夯实研发创新能力，以自主研发为主，积极与国内著名科研院所、下游行业领先客户开展技术合作，在工艺、装备、检测等领域全面提升研发创新能力，强化技术领先优势。

四是大力实施人才兴企战略，进一步加大对研发、管理、营销等专业型、复合型人才的引进及培养力度，积极创造良好的创业条件和发展平台，努力构建新型的学习型组织、提升团队经营管理水平。

五是积极稳妥利用资本市场、推进产业与资本融合发展，在合理风险管控前提下适当通过实施并购、股权投资、合作开发等形式拓宽业务范围、扩大市场空间，充分发挥规模效应与协同效应，进一步巩固公司在稀散金属提纯领域的领先地位，提升综合竞争实力。