20家车企混战新能源：谁超车，谁翻车？
来源:今日芯闻发布时间:2023-05-151418浏览
询问 AI深途（shentucar）原创作者 | 黎明编辑 | 艾小佳
数据截至2023年5月6日这张图透露出两个关键信息：中国市值前三的车企都是民营企业，成立仅8年的理想汽车甚至超过了上汽；规模很大的北京汽车、东风集团等传统车企，在资本市场不如造车新势力吃香。跟五年前相比，堪比天壤之别。2019年同期，市值排名前五的中国车企分别是上汽、比亚迪、吉利、广汽、长城，当时上汽的市值差不多是后三名之和。市值的变化，体现了投资人对各家车企前景的判断。具体到经营层面，数据呈现的又是完全不同的情况。从2022年收入来看，上汽稳坐第一，以7441亿元的总营收遥遥领先；比亚迪以4241亿元排第二；吉利和长城分列第四第五。其中，营收过千亿的车企数量为7家。
造车新势力的营收规模普遍不大。蔚来、理想都是400多亿的体量，小鹏是200多亿，零跑只有100多亿。这跟车企的销量和单车售价直接挂钩。除了看绝对值，我们还要看增长率。2022年，大部分车企都是增长的，比亚迪的营收增长了近一倍，吉利、广汽增长了45%，蔚来增长了36%。但也有一些车企出现下滑，上汽的营收下降了5%，东风下降18%，华晨中国更是几乎腰斩。上汽和比亚迪在今年正式展开对决，争夺中国最大车企的头衔。上汽已经连续十多年稳坐全国第一，2018年它营收9022亿元，比另外19家车企的收入加起来都要多。但从那之后，上汽的营收规模就开始走下坡路，2022年降到7441亿元，而比亚迪追赶得很紧，从1000多亿元的营收规模一路涨到4000多亿元，跟上汽的差距逐年缩小。
今年一季度，上汽营收1407亿元，比亚迪是1202亿元，差距已经很小。比亚迪的增长速度非常快，今年很有可能会在营收规模上超过上汽。在赚钱能力上，比亚迪已经超过上汽。2022年，比亚迪以166亿元的净利润，超过上汽的161亿元，成为中国最赚钱的车企。之前从来没有一家车企能撼动上汽的统治地位。过去五年，上汽每年的净利润分别是360亿元、256亿元、204亿元、245亿元、161亿元，远超其他车企。2022年是它下滑最多的一年，同时也是比亚迪增长最多的一年。一上一下，造成了弯道超车。东风集团是上汽之外，唯一一个能连续五年每年净利润过百亿的。东风集团这几年的营收规模很稳定，维持在1000亿元上下，其净利润在120亿元上下波动，算是小富即安。吉利和广汽的赚钱能力也很强，仅次于上汽、东风。2022年，它们的净利润分别是53亿元、81亿元。
有接近一半的车企（9家），在2022年是亏损的。蔚来、小鹏、理想、零跑这四家上市的新势力，无一例外处于亏损状态，其中蔚来以146亿元的净亏损排第一，小鹏以91亿元排第二。另外，赛力斯、江淮、海马这几家给新势力代工的车企，同样亏的不少。2022年是赛力斯连续第三年亏损，是江淮汽车过去三年唯一一次亏损。从这20家车企的财务数据里，我们能非常直观地感受到，行业正在发生巨变。俗话说人类的悲欢并不相通，这句话对车企同样适用。
来源 / 视觉中国
东风的急迫写在脸上。今年3月全国范围内的燃油车价格战，就是东风发起的。东风系开启“史上最强汽车补贴”，以东风雪铁龙C6打头阵，疯狂去库存，把整个市场都打乱了。另外我们看到，比亚迪、吉利、长城这些民营自主品牌车企，这几年发展迅猛。2018年营收规模最大的五家车企，比亚迪和吉利位列第三、第四，长城未上榜。2022年，长城挤进了榜单，比亚迪排到了第二。中国汽车行业发展的第二条脉络，是新能源车崛起，燃油车没落。这是所有传统车企的转型方向，也是造车新势力壮大的原因。在这方面，机制灵活的民营车企和造车新势力，抢抓机会的能力明显更强。比亚迪在去年4月彻底停售燃油车，变成一家纯正的新能源车企，避免了很多传统车企纯电燃油左右手互博的局面。比亚迪的收入规模在去年翻了整整一倍。“蔚小理”步步为营，经历了2019年的资金危机后，慢慢走上正轨。随着销量不断增长，它们在中国汽车行业的地位愈发重要。2019年，“蔚小理”的营收规模在20家上市车企中还排在末尾，2022年，蔚来和理想都挤进了前十。不过也有一些车企转型艰难，比如长城。长城是一家总部在河北保定的民营车企，早年凭借精准的市场定位和高性价比的产品，在燃油车时代活得很好。在转型新能源的时候，长城遭遇了挑战。长城旗下的车型，魏牌、欧拉、哈弗、坦克，虽然都在全面向新能源切换，跟比亚迪一样推出了插混版本，且自诩技术领先，但市场反馈一般。2022年，长城的公司营收跟2021年勉强持平。长城依然是一家赚钱的车企，但前景如何，就要看新能源转型顺不顺利了。还有一些车企处于半躺平状态，比如众泰汽车、华晨中国、海马汽车、力帆科技，它们2022年的营收没有过百亿。这其中，众泰汽车的破产重整进行了好几年，2019年和2020年加起来亏了200多亿，现在也没缓过来。华晨集团破产重整，华晨中国2022年净利下滑40%。
值得注意的是，理想汽车账上有404亿元，排在第五，仅次于比亚迪。一家造车新势力坐拥如此大规模现金不多见。现金储备的多少，一方面反映车企的经营情况，另一方面也体现了投资策略。蔚来汽车的现金储备是232亿元，只有理想的57%，因为蔚来在投资上更激进，在花钱方面更大方。比如在研发方面，去年蔚来花了108亿元，理想是68亿元。过去五年，蔚来和理想分别在研发上投入263亿元、131亿元。比亚迪是研发费用最高的中国车企，2022年投入187亿元，比销量规模最大、现金储备最多的上汽还敢投资。整体上，造车新势力比传统车企更重视研发。研发费用占收入的比重，排名前三的分别是蔚来、小鹏、理想，这很符合外界对这三家公司的印象。北汽蓝谷比较特殊，它在2022年的收入是95亿元，研发费用12亿元，研发费用率高达13.1%。这充分证明了北汽转型智能化的决心。
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数据截至2023年5月6日这张图透露出两个关键信息：中国市值前三的车企都是民营企业，成立仅8年的理想汽车甚至超过了上汽；规模很大的北京汽车、东风集团等传统车企，在资本市场不如造车新势力吃香。跟五年前相比，堪比天壤之别。2019年同期，市值排名前五的中国车企分别是上汽、比亚迪、吉利、广汽、长城，当时上汽的市值差不多是后三名之和。市值的变化，体现了投资人对各家车企前景的判断。具体到经营层面，数据呈现的又是完全不同的情况。从2022年收入来看，上汽稳坐第一，以7441亿元的总营收遥遥领先；比亚迪以4241亿元排第二；吉利和长城分列第四第五。其中，营收过千亿的车企数量为7家。造车新势力的营收规模普遍不大。蔚来、理想都是400多亿的体量，小鹏是200多亿，零跑只有100多亿。这跟车企的销量和单车售价直接挂钩。除了看绝对值，我们还要看增长率。2022年，大部分车企都是增长的，比亚迪的营收增长了近一倍，吉利、广汽增长了45%，蔚来增长了36%。但也有一些车企出现下滑，上汽的营收下降了5%，东风下降18%，华晨中国更是几乎腰斩。上汽和比亚迪在今年正式展开对决，争夺中国最大车企的头衔。上汽已经连续十多年稳坐全国第一，2018年它营收9022亿元，比另外19家车企的收入加起来都要多。但从那之后，上汽的营收规模就开始走下坡路，2022年降到7441亿元，而比亚迪追赶得很紧，从1000多亿元的营收规模一路涨到4000多亿元，跟上汽的差距逐年缩小。今年一季度，上汽营收1407亿元，比亚迪是1202亿元，差距已经很小。比亚迪的增长速度非常快，今年很有可能会在营收规模上超过上汽。在赚钱能力上，比亚迪已经超过上汽。2022年，比亚迪以166亿元的净利润，超过上汽的161亿元，成为中国最赚钱的车企。之前从来没有一家车企能撼动上汽的统治地位。过去五年，上汽每年的净利润分别是360亿元、256亿元、204亿元、245亿元、161亿元，远超其他车企。2022年是它下滑最多的一年，同时也是比亚迪增长最多的一年。一上一下，造成了弯道超车。东风集团是上汽之外，唯一一个能连续五年每年净利润过百亿的。东风集团这几年的营收规模很稳定，维持在1000亿元上下，其净利润在120亿元上下波动，算是小富即安。吉利和广汽的赚钱能力也很强，仅次于上汽、东风。2022年，它们的净利润分别是53亿元、81亿元。有接近一半的车企（9家），在2022年是亏损的。蔚来、小鹏、理想、零跑这四家上市的新势力，无一例外处于亏损状态，其中蔚来以146亿元的净亏损排第一，小鹏以91亿元排第二。另外，赛力斯、江淮、海马这几家给新势力代工的车企，同样亏的不少。2022年是赛力斯连续第三年亏损，是江淮汽车过去三年唯一一次亏损。从这20家车企的财务数据里，我们能非常直观地感受到，行业正在发生巨变。俗话说人类的悲欢并不相通，这句话对车企同样适用。
来源 / 视觉中国东风的急迫写在脸上。今年3月全国范围内的燃油车价格战，就是东风发起的。东风系开启“史上最强汽车补贴”，以东风雪铁龙C6打头阵，疯狂去库存，把整个市场都打乱了。另外我们看到，比亚迪、吉利、长城这些民营自主品牌车企，这几年发展迅猛。2018年营收规模最大的五家车企，比亚迪和吉利位列第三、第四，长城未上榜。2022年，长城挤进了榜单，比亚迪排到了第二。中国汽车行业发展的第二条脉络，是新能源车崛起，燃油车没落。这是所有传统车企的转型方向，也是造车新势力壮大的原因。在这方面，机制灵活的民营车企和造车新势力，抢抓机会的能力明显更强。比亚迪在去年4月彻底停售燃油车，变成一家纯正的新能源车企，避免了很多传统车企纯电燃油左右手互博的局面。比亚迪的收入规模在去年翻了整整一倍。“蔚小理”步步为营，经历了2019年的资金危机后，慢慢走上正轨。随着销量不断增长，它们在中国汽车行业的地位愈发重要。2019年，“蔚小理”的营收规模在20家上市车企中还排在末尾，2022年，蔚来和理想都挤进了前十。不过也有一些车企转型艰难，比如长城。长城是一家总部在河北保定的民营车企，早年凭借精准的市场定位和高性价比的产品，在燃油车时代活得很好。在转型新能源的时候，长城遭遇了挑战。长城旗下的车型，魏牌、欧拉、哈弗、坦克，虽然都在全面向新能源切换，跟比亚迪一样推出了插混版本，且自诩技术领先，但市场反馈一般。2022年，长城的公司营收跟2021年勉强持平。长城依然是一家赚钱的车企，但前景如何，就要看新能源转型顺不顺利了。还有一些车企处于半躺平状态，比如众泰汽车、华晨中国、海马汽车、力帆科技，它们2022年的营收没有过百亿。这其中，众泰汽车的破产重整进行了好几年，2019年和2020年加起来亏了200多亿，现在也没缓过来。华晨集团破产重整，华晨中国2022年净利下滑40%。
值得注意的是，理想汽车账上有404亿元，排在第五，仅次于比亚迪。一家造车新势力坐拥如此大规模现金不多见。现金储备的多少，一方面反映车企的经营情况，另一方面也体现了投资策略。蔚来汽车的现金储备是232亿元，只有理想的57%，因为蔚来在投资上更激进，在花钱方面更大方。比如在研发方面，去年蔚来花了108亿元，理想是68亿元。过去五年，蔚来和理想分别在研发上投入263亿元、131亿元。比亚迪是研发费用最高的中国车企，2022年投入187亿元，比销量规模最大、现金储备最多的上汽还敢投资。整体上，造车新势力比传统车企更重视研发。研发费用占收入的比重，排名前三的分别是蔚来、小鹏、理想，这很符合外界对这三家公司的印象。北汽蓝谷比较特殊，它在2022年的收入是95亿元，研发费用12亿元，研发费用率高达13.1%。这充分证明了北汽转型智能化的决心。
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