景气诡谲温差大 上游订单缩减寒风续吹，终端销售却回暖

NB需求回温快速，多家ODM 3月营收表现优于预期。法新社

景气诡谲多变，手机、显示终端等多样资通讯产品销售，预估下半年才有机会复苏，稍早市场更传出台积电扩厂进度将放缓，让低迷的产业发展更添隐忧。

然另一方面，不乏好消息传出，除NB需求回温速度比预期快速，近期驱动IC、面板等报价开始止跌向上外；从跨境电商业者的营运表现可得，包括消费性电子商品、新能源装置、智能穿戴等终端需求采购量有所成长，显见上下游业者感受到的景气温度，有相当大的落差。

虽然时序进入第2季传统淡季，市场续无可让产业振奋的消息；然可留意的是，多数零件品项库存水位逐步降低，除因地缘政治竞争替台厂带来新的转单利基外，近期部分元件也因价格跌深出现报价翻转、急单需求，此外，部分业者对第2季的展望预估已不若先前悲观。

其中，较让市场跌破眼镜的是NB需求不若想像中弱势，从广达、仁宝、英业达、和硕等业者公布的3月营收表现均大幅优于预期，即可察觉端倪，广达甚已顺势调升第2季NB的出货量。

虽然上游供应链端仍陷于订单缩减之苦，但事实上，下游端除NB外，不乏终端产品的需求也比预期强劲。

以国内市场为例，虽然手机需求持续疲弱，跨境电商平台业者营运却大幅增温，主因疫情放缓、采购需求重启。

据阿里巴巴统计，其负责外贸的在线批发交易平台2023年3月来自海外订单量，已较2022年同期大幅提高30%，其中包括电动车相关配件、智能穿戴、建材、机械等销售表现强劲，充电桩的需求采购表现又最令人惊艳。

另归纳不同区域市场的采购品项，亦可感受到欧、美消费动能明显回升；东南亚、中东等地对建材、机械设备等商品采购量也超出预期。

然有业者提醒，尽管零件与成品库存去化、业者调变产量，以及终端需求缓步回温，均有利带领产业走出营运低迷泥淖，但产业承受的地缘政治角力风险有增无减，外在通膨压力也未除，加上近年科技创新并无法有效激发ICT产品大幅的换机需求，因此业者仍不可掉以轻心，在相关营运管控、投资扩厂等仍需小心为上。

责任编辑：游允彤