半导体链下修山雨欲来 这三大厂纹风不动

全球半导体、IT市场弥漫供需反转与砍单杂音疑虑，不过，目前有3大厂纹风不动，这3大厂共生共荣，预期将会是2022年全球半导体产业成长动能最为强劲亮点所在。

除了台积电董事长刘德音信心表示台积电先进制程技术领先且产能仍供不应求，2022年资本支出与近3成营收增幅不会改变外，据半导体业者表示，NVIDIA及超微(AMD)对於全年展望仍维持2成营收成长高度信心，相关供应链至今未接获砍单，反而不断追要产能，2大厂亦是台积电2022年前5大客户。

长达2年的半导体、IT荣景，近半年来尽管多方不断示警景气恐转弱，但2022年初多数业者全年展望依旧乐观。出乎意料的是，俄乌大战与国内封城加剧通膨压力飙升，电子终端买气提前降温，手机、NB明显转弱，相关供应链展望转趋保守，财测下修风暴山雨欲来。

半导体供应链表示，目前下游NB、TV与手机等消费性电子产品确实需求减弱，除了俄乌战令通膨加剧、欧洲买气缩减外，国内封城所带来的电子供应链停工与物流停摆危机更超乎预期，终端景气回落正逐步向上反应。

以2年来出货喷发的NB相关产品来看，不少IC设计业者就已接获2021年疯狂下大单包产能的品牌业者启动首轮砍单，同时又面临晶圆代工涨价导致成本增加而又无力转嫁窘境，现已可预见终端品牌与IC设计业者平均售价与毛利率将回落，持平难度甚高走势。

目前市场已全面笼罩终端需求转弱氛围，不只是联电、力积电、联发科、联咏、瑞昱大厂，或是二线敦泰、天钰等IC设计、封测等多家半导体供应链，市场预期2022年获利表现都将降温。

对此，半导体业者表示，众厂能否保持成长动能仍不明，但目前已知的是台积电、超微与NVIDIA对於全年业绩表现仍相当有信心，以相关供应链接单状况来看，三大厂不砍单且不断追单，高标营收成长目标应可顺利达阵。

刘德音30日出席台湾半导体产业协会会员大会时明确表示，近期国内陆续封城，终端产品消费需求受影响，手机、PC与TV需求也减弱，但整体来看，车用与高速运算(HPC)市况需求仍相当强劲，台积电已调整产能分配，也在先进制程技术保持领先，产能依旧供不应求，2022年全年资本支出与全年营收成长未修正。

除了台积电定调全年展望不变，也就是全年营收将成长25~29%，高於同业平均水准外，近期在数据中心平台市占不断扩大的NVIDIA、超微，亦持续向ABF、测试界面等供应商紧盯追加产能，年初所设至少2成成长目标不变，

其中，尽管NVIDIA近日调降RTX 30系列价格，但其实GPU售价仍远高於产品首发官方价，NVIDIA手上亦无库存，所有动作都是为了最快6月发布、8月起陆续面市的新一代RTX 40系列超前部署，供应链产能完全不够NVIDIA所需。

据了解，NVIDIA 2022年新品全面回归台积电，重金预付款包下5/4纳米制程产能，ABF、测试界面等供应链也都全力扩产以满足所需，NVIDIA罕见紧盯追要产能。

超微亦然，对於第2季及全年依旧保持高度信心，不仅在服务器市占续扬下，营运可维持高档，第2季同样也向产能短缺的ABF、测试界面厂追加大单。而手握超微、NVIDIA大单且全年有涨价效益支撑的台积电，2022年欲衰退也难，与NVIDIA、超微将成为半导体产业链中仍可保持高成长动能的亮点所在。

责任编辑：陈奭璁