马国封城看不到尽头 高端电容器交货短期难改善

马来西亚政府从6月1日实施封城令后，再宣布6月28日起无限期延长行动限制令措施，从7月初开始，马国政府更在部分地区如雪兰莪州、吉隆坡特定区域；南边的优美城、士乃工业区，陆续执行更严格的区内停工14日的措施。

不少日系、台系被动元件厂的产能都因此受到压抑。泛国巨集团成员凯美于8日公告，旗下电阻厂旺诠将配合当地政府停工至7月22日，估计影响7月电阻产能约3成，同时也积极拉升中国湖南厂的产能，以利服务客户。而华新科旗下的釜屋电机(Kamaya)马来西亚电阻厂位于霹雳州，公司表示当地已放宽限制，对产能几乎没有影响。

6月中马国让特定产业以降载6成人力的方式维持生产，6成人力不代表产能就会打6折，根据产业别、产线的自动化程度，就电子零组件供应链来看，不少企业有能力做到把稼动率维持在8成以上。

不过，全面停工2周的确是新挑战，代表若原先成品库存水位就不足的品项会加速消耗，若2周后能顺利复工，估计被动元件大厂们集团多厂区的资源调度下，对营运影响有限，但若再拉长就会令人比较担心。

在利基型应用如车载、工控著墨较深的电感厂千如发言体系则表示，马来西亚厂位于雪兰莪州，属于EMCO加强行动管制令停工区域，停工区域所能营运的企业项目，以及可容许的人工、营运时间等规定都不尽相同，目前仍以最高的6成人力稼动中。千如表示，管制方法随时都可能依照马国政府命令而改变，对产能的影响无法避免，不过该厂区产能仅占集团产能约10%。

台系通路供应链认为，马来西亚续封城的影响，还是要根据不同产品别的供应商数量、现有交期来讨论才有意义。例如，一般大宗标准品的晶片电阻，合格的供应商多，EMS、ODM多半也有3~4个供货来源，调来调去总会凑得出来，即便有转单效应也不会独厚单一业者。

以全球或是供应链角度出发，首当其中的还是铝电解电容、聚合物铝电容，包含大厂佳美工(Nippon Chemicon)、尼吉康(Nichicon)在马国都有工厂，加上其终端应用如伺服器、车用、高阶NB/游戏机等需求都相当强劲，加上产能降载、航货运影响，让原本就相当吃紧供需再恶化。

再者，从2020年底就一直很吃紧的高容MLCC，如AVX槟城厂、太阳诱电(Taiyo Yuden)Sarawak等；TDK虽有厂区位于士乃工业区，不过该厂主要的产品为工控、医疗等设备的电源供应器及相关的EMC滤波器等，对电感产能并无影响。

业内人士直言，马国行动限制令再升级，对产业界而言直接宣判了至少在近几个月内，高阶、高容各式电容器长达24周甚至以上交期，没有任何改善空间。