然而，如同电子产业，液晶面板产业终究逃不过景气循环与产业生命周期的本质，尤其自2010年下半年始，TFT LCD产业进入负面循环：全球经济的不景气造成各项液晶面板应用的需求不佳，再加上过去几年各面板厂因应电视机市场规模扩充的巨大产能，导致持续且具杀伤力的供过于求，致使面板价格急遽下滑，面板厂面临巨额的亏损，甚至出现现金流难以为继的窘境。于是许多人开始质疑面板产业的存在，不仅有人用“惨”业形容，甚至出现面板产业已成为夕阳工业的负面声浪。  

然而，果真是如此吗？若面板产业真是如此悲观，为何韩国、日本面板大厂仍然执着，甚至中国大陆厂商仍动用政府资源投入呢？因此，我们认为，只要人们必须用眼睛视觉去进行工作与娱乐，显示产业就永远不死，重点是产业会因许多外在与内在的变化，以及竞争环境进行调整。换言之，产业并未式微，仅是面临转型。  

历经2010～2011年的艰钜营运挑战与供过于求引发的价格战火洗礼，预见2012年将会是面板产业再造的1年，此系经由诸多观察所得出的结论。  

产业进入成熟期　发展策略纷调整

首先是面板的供需关系已经质变。过去10年是产能与需求均快速成长的时期(图1)。在产业处于快速发展期时，当供给成长速度快于需求，便会产生供过于求，反之亦然。然自2011年开始，供给与需求皆不会再如过去般剧烈变化，产业已由青年时期步入成年期。相对地，许多策略如产能利用、技术开发、市场开拓、财务运作与客户关系等已演化出成熟期的作法，此将体现在2012年面板厂商及其供应链的众多策略调整。  

图1　TFT LCD面板供给与需求成长速率 资料来源：NPD DisplaySearch

过去几年，我们见到面板厂进行众多的垂直与水平整合，但现今则看到许多策略性的调整，如奇美与夏普(Sharp)策略结盟、三星(Samsung)与TCL合作及东芝(Toshiba)、日立(Hitachi)与索尼(Sony)的三合一等。由此显见，2012年将会是策略调整的1年。 

消费市场转移至开发中国家　产品蓝图大修正

再者，是市场的移转。2008年美国的金融危机、2011年欧洲金融风暴及日本进入第二个10年的不景气等，皆已透露出世界经济成长的重心出现转移。展现在面板市场的，就是2011年起，开发中国家(如中国大陆、东亚、东欧、南美等)的液晶电视购买量，首度超过已开发国家(如北美、西欧与日本)。而根据NPD DisplaySearch的预测，往后数年开发中国家的电视购买力将会持续发酵；对面板厂商而言，开发中国家代表新兴市场，亦代表消费喜好的复杂与多样化。有鉴于此，在面板供应商的技术蓝图上，亦将自2012年开始量产众多针对开发中世界的新产品，如厚型发光二极体(LED)背光源模组；39寸、50寸等新尺寸；低阶三维(3D)电视面板等。因此，2012年将是市场移转的1年。 

高阶规格需求夯　技术能力抢升级

接下来是面板应用产品的新一轮成长。可预期的是，着重高解析度与广视角的智慧型手机与平板装置；侧重3D、LED背光、超窄边框与节能技术的液晶电视；以及面板厚度与重量持续压缩的超轻薄笔电(Ultrabook)等应用会随着景气的循环和更能吸引消费者新规格的推出，在2012年成为液晶面板市场成长的动能。 

由于对于高阶技术制造的面板需求殷切，2012年面板供应商的竞赛，将由产能扩充转换成技术升级，如平板装置面板的主流解析度将达200每寸画素(PPI)，显见2012年将是面板技术规格走向极致化的1年。 

折旧摊提完毕　财务体质趋健全

最后是面板厂商的体质。许多人关心面板厂的亏损状况与财务体质，但却忽略面板是资本密集的产业，因此折旧成本占比相当重。当折旧结束后，面板总成本将贴近于现金成本，亦即面板厂的财务报表将得到极大的改善。观察目前的折旧时间表，大多数台湾面板厂的6代与7代线都是在2006～2008年期间运作，换言之，自2012年起，1～2年之内将会有许多生产线折旧结束(图2)，此将大幅改善台湾面板厂的财务结构，加上这1、2年面板厂已大幅减缓资本支出，故后续不会再产生更大的折旧费用。总体而言，2012年将会是面板厂体质调整的一年。 

图2　2012～2013年各面板厂的折旧结束状况　资料来源：NPD DisplaySearch

总的来说，2012年面板产业将进入经营策略再造、市场转移、技术规格多样化与再提升，以及面板厂体质调整阶段，并蜕变出新的发展风貌。 

(本文作者为NPD DisplaySearch大中华区副总裁谢勤益)