在2017 年iPhone X 首度采用OLED 屏幕之后，正式揭开手机产业屏幕技术的变革。从2018 年智能手机出货量来看，OLED 屏幕渗透率已经越过20% 的临界点，未来AMOLED 屏幕将取代LCD 屏幕成为手机屏幕主流。

图: 国金证券, 2018 年OLED 在手机市场的渗透率

从2017 年开始，智能手机软性OLED 屏幕出货量大幅增加，从2016 年的4600 万片激增至1.33 亿片，2018 年更进一步成长至2.02 亿片，预期2022 年可上升至5.75 亿片。

图: Dscc, 智慧手机出货量- 依面板类别区分(百万片)

随着OLED出货量的增长，LCD面板出货比重被压缩，再加上OLED成本大幅下降，目前5.75吋OLED面板成本和6吋LCD面板成本相当接近，约在18美金左右，可以想像在OLED面板持续大量出货之下，每单位成本仍有下降空间。

至于良率方面，韩国三星在经过多年发展AMOLED 之下，其良率已经超过80%，与LTPS-LCD 良率相差无几。而中国显示面板龙头京东方的良率刚刚越过60% 的损益平衡点，达65%，维信诺的良率也突破70%，随着中国厂的良率提升，也为AMOLED 面板价格调降创造空间。

全屏幕手机将刺激出货面积成长

除了手机硬件和软件不断改朝换代之外，屏幕占比概念也随着全屏幕手机的推出而受到消费者关注。目前新推出OLED 手机中，屏幕占比超过90% 的机型渗透率越来越高，已逾65%。反观LCD 手机屏幕占比超过90% 的机型渗透率还不到30%。

图: 国金证券, 新增OLED 手机中萤幕比重分布

此外，为了追求更高的屏幕占比，屏下指纹解锁方案成为Android 阵营的首选。而目前屏下指纹辨识有光学和超声波两种方案，其中，屏下光学指纹辨识技术因成熟较高，因此成为目前主流应用。

光学指纹辨识是透过光源照射来进行指纹识别，而LCD 屏幕厚度较高，透光性较差，感测器很难读取到指纹，再加上LCD 不能主动发光，其背光光源会干扰光学指纹识别，所以现在还没有量产的LCD 屏下指纹手机。这也成为LCD 加速被取代的因素之一。

三星霸主地位短期难撼动

根据CINNO Research 最新调查数据显示，2018 年全球智能手机面板出货量达到19.1 亿片，年减4.4%，其中，AMOELD 面板出货4.4 亿片，年增3.4%，占全球智能机面板23%。

而在AMOLED 领域中，除了韩国三星和LGD 之外，主要为中国面板厂天下。但三星显示器（SDI）在该领域中呈现垄断性优势，其AMOLED 面板出货量占整体出货比重约93%。

资料来源: CINNO Research, 钜亨网制表

不过中国面板厂已经开始急起直追。2018 年中国AMOLED 屏幕出货量接近2400 万片，年增185%，预估2019 年出货量可接近5000 万片。

华为小米潜在AMOLED 需求约1 亿片

三星是目前全球手机品牌厂中采用OLED 屏幕比例最高者，其AMOLED 屏幕渗透率高达73%，其中，软性AMOLED 渗透率达26%。至于排名第二的苹果，其采用AMOLED 萤幕比重达37%，且全数采用软性AMOLED 面板。

而位居第三的华为，其AMOLED 屏幕渗透率明显低于三星和苹果，主要受制于三星AMOLED 面板产能供应的限制，使得华为整体AMOLED 屏幕渗透率只有7%，软性AMOLED 屏幕渗透率更只有3 %。

小米方面同样低于产业平均值，不过OPPO 和VIVO 因取得三星AMOLED 面板稳定供应，二者AMOLED 屏幕渗透率均在35% 左右。

法人预估华为和小米手机的AMOLED 屏幕渗透率仍有极大的提升空间，二者合计出货量接近3 亿支，如果AMOLED 渗透率提升到30%，将有1 亿片AMOLED 面板的需求。这部分需求预估主要是由中国显示面板厂商如京东方、维信诺，及深天马等厂商来满足。

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