据美银全球研究部举办的AI论坛透露，市场近期主要关注AI投资回报率、美国关税影响等热点问题。针对苹果推迟Apple Intelligence发布一事，研究团队认为，确保用户体验是关键，边缘AI的未来依然被看好。

美银研究团队曾在2024年的论坛中指出，AI产业正处于基础设施扩建阶段，硬件厂商优先受益，并预测下一波重点将是终端AI（on-device AI）。然而，进入2025年后，尽管云端服务供应商（CSP）的资本支出持续创新高，但企业用户对AI应用能否转化为实际营收仍存疑虑。

美银IT硬件和科技供应链分析师Wamsi Mohan表示，目前AI的主要战场仍是云端。高昂的资本支出能持续多久，以及AI能否带来实际营收，是当前最受关注的两大问题。虽然AI在降低企业运营成本方面初见成效，但整体应用仍处于早期阶段。

据美系OEM企业的反馈，生成式AI应用的客户潜力巨大，已有超过2,000家企业展开概念验证（PoC）项目，涉及数百万甚至数千万美元的商机。例如，IBM利用AI自动处理外部简历，预计可节省约80%的人力资源成本。然而，过去也有不少AI项目未能从PoC阶段走向长期应用。

Mohan分析称，生成式AI相比机器学习（ML）门槛更低，具备易规模化、可复制到多种场景的特点，因此前景依然广阔。针对中国新创企业DeepSeek的影响，美银证券中国台湾“研究部”主管郑胜荣认为，其技术进步和成本降低将推动更多AI应用，对整体供应链是利好。

在AI生态系统方面，中美两大阵营各自发展的格局或将延续。美国的4家云端巨头主导AI发展，未来有望拓展至更多中小企业。郑胜荣指出，国际大厂对台湾供应链的依赖度不断提高，涵盖半导体、服务器、ASIC开发等领域。尽管微软传出终止部分数据中心租约的消息，但这并不代表AI需求出现重大转折，反而有更多计划正在推进。

对于Apple Intelligence的推迟，研究团队认为这并非坏事。苹果更注重产品服务质量和用户体验，尤其是在印度等新兴市场用户持续增长的背景下。Apple Intelligence的成功与否，将直接影响苹果在“数字产品及服务”领域的营收增长。

此外，郑胜荣提到，生成式AI并不会完全取代人类工作，而是改变职务性质，长期来看将创造更多就业机会并扩大经济规模。Mohan补充道，AI的应用将使企业组织结构从“金字塔型”转变为“钻石型”，基层员工减少，中层员工增加，负责审核和检验AI工作。

Mohan还提到，美国经济前景、成长放缓及关税效应等问题也备受关注。若美国政府对其他国家施加更多关税，将导致进口产品价格上涨，对国内经济产生一定影响。