联发科即将公布财报，野村证券发布报告预测其本季财报将优于公司预期，并将联发科目标价从1040元上调至1250元，尽管维持中立评级。市场对联发科的目标价普遍较高，美银证券给出1600元的最高目标价，而投资评级多为买进或优于大盘。

野村证券认为，联发科第4季营收可能优于公司此前预期，这得益于供应链保守态度和能见度提升。因此，野村将联发科2024年至2026年每股纯益（EPS）预估值调高8%至16%，并将目标价提高20%。然而，野村对联发科2025年至2026年的获利预估仍低于市场共识10%，主要基于三大风险。

首先，市场可能高估了联发科旗舰产品天玑9000系列芯片的增长潜力，其2025年出货量增长可能低于10%。其次，市场对联发科特殊应用IC（ASIC）的进展和贡献过于乐观，野村认为ASIC可能延后，且市场高估了其贡献度。第三，投资者可能忽视了Arm对天玑9400及后续芯片收取的权利金涨价带来的影响，野村估计这将使联发科每颗芯片的成本增加10美元。