ChatGPT在2023年爆红，有人忧心泡沫将至。Google台湾前董事总经理简立峰日前在台湾AI年会时指出，现阶段还没有人挖到矿（意味获利），只有生产铲子的硬件厂受惠，他说，大家都认为LLM（大型语言模型）很好，却没有带来营收，因此可能会像2000年网络泡沫一样，短暂爆破。

无独有偶，近期一篇Cleveland Research Company的报告提及，业界传出，微软小幅修正2024年对NVIDIA的H100订单，幅度约20%，该报告也强调，微软在2024年的NVIDIA H100订单量，仍较2023年多3倍。然此报告也让各界对AI泡沫一事，增添疑虑。

据悉，微软AI服务器的主要供应商为ZT、英业达，英业达负责主机板，ZT组装。英业达对相关信息不予置评。

部分服务器供应链表示，未曾听闻微软砍NVIDIA H100订单信息；然部分表示，确实有此传闻，微软原本估太高，下修也正常，下修幅度在20~25%间。

也有非微软AI服务器的供应链指出，NVIDIA的H100缺很大，若微软砍单，也会让其他厂商取得更多料，反倒是好事一桩。

此外，各界也在积极寻找不同的解决方案，包括英特尔（Intel）、超微（AMD）及各家自行开发的AI芯片，企图打破NVIDIA一家独大的现状。

各方看法不一，然集结服务器业界的共识有三。

首先，现阶段NVIDIA的H100仍然当红，受限于CoWoS产能供应不足，缺口达到双位数，也有传H100供货时间长达40~50周，各界都还在积极抢H100的阶段，且都需要由NVIDIA分配，现阶段NVIDIA在业界可横着走。

其次，微软是最积极拥抱AI的云服务商，也是导入AI服务器最多的厂商，即使调节2024年对H100的订单量，出货仍然会大幅成长，因此对相关供应链来说，影响有限，甚至供应链对此乐观其成，主因可提前拆弹。

供应链分析，每逢缺料，各家一致动作就是抢料，重复下单问题严重，疫情期间各家对此已都有深切感受，NVIDIA的H100每片高达2.5~3万美元，若是HGX模块，就搭配8颗H100，售价不菲，库存压力将较之前的零组件更可观，微软率先调节，代表AI厂商正重新盘点需求，降低重复下单风险。

第三，不论客户如何调节2024年对H100的需求量，AI服务器需求畅旺仍是不变事实，服务器ODM也按照计划，将从9月开始陆续扩大出货，2024年出货倍增目标可期，后续AI应用扩大，也是现在进行式。

供应链认为，2023年下半各家陆续量产H100的AI服务器后，客户也会开始导入更多AI应用，届时会更进一步让梦想与现实间取得平衡，且随着更多CoWoS产能开出，NVIDIA芯片缺料问题终将解决，加上非NVIDIA的芯片出炉，AI发展也将更顺畅。

责任编辑：陈奭璁