成本攀升需求疲软，偏光片厂商涨价计划搁浅

受上游原材料价格攀升影响，偏光片行业持续面临成本压力。今年第二季度，中国大陆与中国台湾地区的偏光片企业曾向面板制造商提出在第三季度上调价格约10%的诉求，以期缓解成本负担。然而，据业界人士透露，由于第三季度面板市场传统旺季需求疲软，订单前景不明朗，面板厂利用偏光片行业供大于求的现状，采取了拖延观望的策略，未给予明确回应。

在成本端，近期偏光片上游材料涨价幅度显著。其中，粘合剂等化学材料价格涨幅逾15%，聚乙烯醇（PVA）、聚对苯二甲酸乙二醇酯（PET）、聚甲基丙烯酸甲酯（PMMA）及环烯烃聚合物（COP）等核心膜材价格也同步上行。由于材料成本占偏光片总制造成本的70%至80%，原材料全面涨价致使整体材料成本上升约10%，给毛利率本就受限的偏光片企业带来了显著的经营压力。

尽管成本不断上涨，但下游需求并未同步回暖，导致偏光片企业的提价策略受阻。据业界人士分析，面板厂考虑到终端市场需求低迷，且集成电路（IC）等其他零组件价格上扬已带来成本压力，因此不愿承担额外费用。此外，存储芯片等上游零组件涨价进一步抑制了智能手机、笔记本电脑等终端产品的需求，迫使供应链同步调整生产与备货节奏。

在等待面板厂回复期间，中国大陆偏光片企业的策略发生了转变。原本带头要求涨价的杉杉集团，考虑到第三季度面板市场行情不佳，加之控股股东变更为安徽皖维集团、实际控制人变更为安徽省国资委，在股权变动的背景下，对涨价事宜采取了按兵不动的态度。同时，恒美光电也因第三季度订单需求疲软，决定优先保障出货量而放弃坚决提价。由于中国大陆偏光片合计产能占全球比重超过70%，在大陆企业退缩的情况下，中国台湾地区企业也难以推动涨价，致使本次提价计划最终搁浅。

面对严峻的经营环境，中国台湾地区偏光片企业正持续通过产品高端化布局来降低行业周期波动的影响。明基材料在关注偏光片后续提价可能性的同时，正大力拓展医疗与半导体材料业务。该公司预计2026年底医疗业务营收占比将达到35%的历史新高，并有望在两至三年后提升至50%，从而超越偏光片业务。

诚美材料则持续优化偏光片产品结构，减少电视等低毛利订单，增加非信息技术（IT）应用及高附加值产品的出货比例。同时，该公司整合两岸产能，将中国台湾地区偏光片产线的后段工序集中至浙江宁波工厂，以降低制造成本并改善盈利结构。此外，诚美材料正积极向半导体材料供应商转型，计划于2026年第一季度向中国大陆封装测试厂商供应工艺用胶带，近期在中国台湾地区也新增了大型封测企业的客户验证，预计2027年半导体材料出货量将持续增长。

从长期发展来看，中国大陆将继续推进偏光片上游材料的自主化进程；而中国台湾地区企业则将依托医疗、车载显示、有机发光二极管（OLED）以及高性能光学材料等高附加值领域的布局，提升产品核心竞争力，并加快新业务的转型步伐，打造第二增长曲线。