AI带火存储芯片，国产双雄翻身掌握定价权

据路透社和彭博社报道，得益于强劲的市场需求，长鑫科技和长江存储逐渐掌握了市场主导权，不仅开始筛选客户，还获得了前所未有的定价能力。过去，海外企业高管通常将国产存储产品视为低价替代方案，但现在长鑫科技部分64GB DDR5服务器内存模块的定价，甚至超过了三星电子约1240美元（约合8414.77元人民币）的水平。据悉，这种普遍的价格上涨给下游企业带来了成本压力，多家国内科技和电子公司曾向工信部反映涨价影响了产品上市进度，工信部随后在4月份明确表示将打击投机囤积行为。

在产能布局与资本运作方面，两家企业正通过积极扩产和融资来巩固优势。长鑫科技计划在合肥和上海同步建设两座新的晶圆厂，并正在商讨第三座工厂的建设方案。预计其总月产能将翻番至60万片以上，若进展顺利，到2030年其产能规模有望超越美光。同时，长鑫科技正准备在上海进行规模达86亿美元（约合583.60亿元人民币）的首次公开募股，并且已经与字节跳动签订了价值超过70亿美元（约合475.03亿元人民币）的五年合作协议，此前还与腾讯达成了30亿美元（约合203.58亿元人民币）的订单。另一方面，长江存储也在积极筹备上市，内部目标估值高达1万亿元人民币。这两家公司均获得了国家集成电路产业投资基金及地方政府的支持，被视为实现技术自主可控的重要战略基础设施。

随着市场地位的提升，存储厂商在与大客户的商业谈判中也展现出更强的话语权。据了解，长鑫科技近几个月来持续向华为提高产品售价，且在面对华为缓解成本压力的诉求时态度坚定。今年6月，这种商业博弈延伸到了工厂运营层面，长鑫科技要求新凯来工程师撤离合肥研发区的设备维护工作。在市场拓展方面，随着长鑫科技新产能预计在2027年陆续投产，届时将具备同时供应国内外市场的能力。此外，长江存储已经成功进入韩国市场，填补了当地三大存储巨头转向高端产品后留下的市场空白。

然而，市场份额的快速扩大也引起了美国政府的严格审查。长江存储和长鑫科技均被美国国防部列入“军工企业”名单，长江存储此前已被纳入美国实体清单，同时美光等西方竞争对手也在持续游说美国国会实施更严格的设备出口管制。在技术层面，核心设备的依赖仍是主要瓶颈。目前，这两家企业生产高端芯片依然需要依赖阿斯麦（ASML）的深紫外（DUV）光刻机，而荷兰政府在美国施压下面临进一步限制出口的风险，且中国自2019年起就无法获取更先进的极紫外（EUV）光刻设备。此外，长鑫科技在高带宽内存（HBM）技术上目前仍落后于国际竞争对手两代。业内分析认为，如果未来光刻设备出口受到更严格的限制，将成为中国存储芯片企业迈向全球领先水平的主要障碍。

注：按1美元≈6.7861元人民币计算。