IBM二季度业绩下滑，高管称AI投资挤占预算

据彭博社、《华尔街日报》及CNBC等媒体报道，IBM近期公布的第二季度财报表现不及市场预期。对此，IBM首席执行官阿尔文德·克里希纳（Arvind Krishna）解释称，业绩下滑的主要原因并非企业客户放弃大型主机，而是人工智能（AI）基础设施的投资热潮促使企业重新调整了IT预算分配。他进一步说明，由于服务器和存储等硬件设备供应短缺且价格上涨，部分客户在二季度末将资金转向AI相关硬件，致使数十项大型主机交易被迫推迟。不过，其中约三分之一的订单已在第三季度重新签订，表明市场需求仅是延后而非消失。

尽管生成式AI技术降低了跨计算平台迁移的难度，但克里希纳强调，目前并未观察到客户淘汰大型主机的趋势。他认为，Z系列业务近期出现的42%业绩下滑更倾向于产品周期的正常波动，而非结构性的衰退。在零售银行、信用卡授权以及航空订票等需要处理海量交易的核心应用场景中，大型主机凭借其卓越的安全性、稳定性和成本优势，依然保持着强劲的市场需求。

在商业模式方面，克里希纳坦言公司面临文化转型迟缓的挑战。过去几十年，IBM高度依赖大型授权交易和客户资本支出。然而，在AI和云时代，商业模式正逐步向订阅制和按使用量计费转变。目前，IBM的咨询服务及大部分软件业务已完成此类转型，但Z平台相关软件的改革仍需提速。未来的战略核心将聚焦于减少对一次性大额资本支出的依赖，转而提升软件与服务收入的经常性占比。这要求工程和销售团队转变思维，从追求“扩大单笔订单规模”转向“加速创新成果的商业化变现”。

从行业视角来看，IBM的业绩波动反映了AI投资热潮的“双刃剑”效应：虽然带动了芯片和服务器供应商的增长，但短期内也挤占了传统企业IT预算。与纯软件企业不同，IBM拥有大型主机、混合云、网络安全及高毛利软件等丰富的核心资产，并通过收购Red Hat和HashiCorp等公司不断强化其云与AI能力。业界分析指出，IBM未来的长期挑战在于能否成功实现从“大型交易驱动”向“AI、云及使用量驱动”的模式跨越。若转型顺利，大型主机将继续作为企业核心数据基础设施，在AI时代发挥底层资产价值；反之，则可能逐渐削弱其依托大型主机生态获取高利润增长的能力。